20231226-西南证券-华兰生物-002007.SZ-人凝血因子IX获批临床_呼吸道感染高发拉动疫苗需求_5页_1mb

华兰生物投资分析总结

公司概要

华兰生物（002307）是一家医药生物领域的龙头企业，主要从事血制品和疫苗业务，总市值为400.69亿元。

业务动态

1. 公司动态跟踪：
   • 近1周股价区间：204-247元
   • 在研产品“人凝血因子IX”获批临床试验，用于治疗B型血友病
   • 四价流感疫苗产能充足，流感样病例暴发数量高于去年同期

业绩预测与估值

• 盈利预测：预计2023-2025年归母净利润分别为147亿元、177亿元、203亿元，对应增长率分别为3632%、2059%、1485%
• 估值：根据西南证券预测，2023年PE为37倍，PB为38倍

风险提示

• 采浆量不及预期
• 疫苗放量不及预期
• 研发进展不及预期

投资建议

• 目标价区间需评估
• 持有评级

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