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光大期货金融期货日报总结（2026年9月15日）

一、核心内容

1.1 股指市场分析

• 市场表现：市场全天低开震荡，三大指数集体调整，沪指下跌0.07%，深成指下跌0.64%，创业板指下跌1.1%。
• 板块表现：培育钻石概念股走强，黄河旋风、恒盛能源涨停。个股涨多跌少，沪深京三市超3000股飘红。
• 成交情况：今日成交额1.64万亿元，较上周五缩量3440亿元，续创年内次低单日成交记录。
• 市场主线：K型分化仍是市场主线，集成电路出口维持高位，科创板块业绩景气度较高，但前期热度已退；内需板块偏弱，8月制造业PMI处于荣枯线以下。
• 政策影响：近期房地产政策出台对需求拉动有限，可能影响二手房价格。预计下半年新增传统货币政策或财政政策概率偏低，政策以稳为主。
• 宏观环境：海外方面，美联储表态偏鹰，美债企稳，黄金走弱。美国非农数据偏弱，市场重回加息逻辑，海外流动性趋紧。
• 市场展望：上述宏观因素使得权益市场可能重回杠铃走势，红利资产和小盘概念可能相对偏强。

1.2 国债市场分析

• 国债期货收盘：30年期主力合约下跌0.14%，10年期、5年期、2年期主力合约分别上涨0.03%、0.02%、0.01%。
• 央行操作：中国央行9月14日开展0亿元7天期和5040亿元隔夜期逆回购，公开市场有5亿元7天逆回购到期，另有5000亿元买断式逆回购到期，实现净投放35亿元。
• 资金面：DR001加权利率下行0.6bp至1.41%，DR007加权利率下行1bp至1.41%。
• 市场走势：短期债市处于基本面有支撑，但供给高峰有压制的震荡态势。

二、日度价格变动

三、市场消息

• 社会融资规模增量：1至8月累计239,100亿元人民币，前值222,500亿元。
• 新增人民币贷款：1至8月累计104,400亿元人民币，前值103,800亿元。
• M2货币供应：8月同比7.5%，前值7.7%。
• M1货币供应：8月同比4.1%，前值4%。
• M0货币供应：8月同比11.2%，前值11.6%。

四、图表分析

4.1 股指期货

• 图1：IH、IF主力合约走势（点）
• 图2：IM、IC主力合约走势（点）
• 图3：IH当月基差走势（点）
• 图4：IF当月基差走势（点）
• 图5：IC当月基差走势（点）
• 图6：IM当月基差走势（点）

4.2 国债期货

• 图7：国债期货主力合约走势（元）
• 图8：国债现券收益率（%）
• 图9：2年期国债期货基差（元）
• 图10：5年期国债期货基差（元）
• 图11：10年期国债期货基差（元）
• 图12：30年期国债期货基差（元）
• 图13：2年期国债期货跨期价差（元）
• 图14：5年期国债期货跨期价差（元）
• 图15：10年期国债期货跨期价差（元）
• 图16：30年期国债期货跨期价差（元）
• 图17：跨品种价差（元）
• 图18：资金利率（%）

4.3 汇率

• 图19：美元对人民币中间价
• 图20：欧元对人民币中间价
• 图21：远期美元兑人民币1M
• 图22：远期美元兑人民币3M
• 图23：远期欧元兑人民币1M
• 图24：远期欧元兑人民币3M
• 图25：美元指数
• 图26：欧元兑美元
• 图27：英镑兑美元
• 图28：美元兑日元

五、成员介绍

• 朱金涛：吉林大学经济学硕士，现任光大期货研究所宏观金融研究总监。
• 王东瀛：股指分析师，哥伦比亚硕士，主要跟踪股指期货品种，负责宏观基本面量化、重点行业板块研究、指数财报分析、市场资金面跟踪等内容。

六、免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，光大期货不对信息的准确性、可靠性和完整性作任何保证。
• 文中的观点、结论和建议仅供参考，不构成任何具体产品、业务的推介或相关品种的操作依据。
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