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镍市场总结

核心内容概览

本报告汇总了近期镍市场在期货市场、现货市场、上游情况、产业情况、下游情况及行业消息等方面的最新数据与分析观点，涵盖价格、库存、持仓、产量、成本等多个维度，为投资者提供市场动态和未来走势参考。

一、期货市场

1.1 价格走势

• 沪镍主力合约收盘价：最新为139480元/吨，环比上涨2580元/吨。
• LME3个月镍价：最新为17730美元/吨，环比上涨440美元/吨。

1.2 价差与持仓

• 沪镍05-06月合约价差：最新为-410元/吨，环比下降70元/吨。
• 沪镍主力合约持仓量：最新为134115手，环比减少7301手。
• 沪镍前20名持仓净买单量：最新为-57759手，环比减少3488手。
• 沪镍仓单数量：最新为62197吨，环比增加234吨。
• LME镍库存：最新为279570吨，环比减少822吨。
• LME镍注销仓单：最新为14664吨，环比减少822吨。

二、现货市场

2.1 现货价格

• SMM1#镍现货价：最新为138900元/吨，环比上涨3900元/吨。
• 长江有色1#镍板均价：最新为138800元/吨，环比上涨3700元/吨。
• 上海电解镍CIF提单价：最新为210美元/吨，环比持平。
• 上海电解镍保税库价：最新为210美元/吨，环比持平。
• 电池级硫酸镍平均价：最新为31150元/吨，环比持平。
• NI主力合约基差：最新为-580元/吨，环比上涨1320元/吨。
• LME镍现货/三个月升贴水：最新为-217.77美元/吨，环比下降17.29美元/吨。

三、上游情况

3.1 镍矿数据

• 镍矿进口数量：最新为122.39万吨，环比下降16.03万吨。
• 镍矿港口库存：最新为681.93万吨，环比下降44.24万吨。
• 镍矿进口平均单价：最新为96.59美元/吨，环比下降28.97美元/吨。
• 印尼红土镍矿含税价：最新为41.71美元/湿吨，环比持平。

四、产业情况

4.1 产量与进口

• 电解镍产量：最新为29430吨，环比增加1120吨。
• 中国镍铁产量：最新为3.2万金属吨，环比下降0.11万金属吨。
• 精炼镍及合金进口量：最新为17308.15吨，环比下降5231.79吨。
• 镍铁进口量：最新为83.17万吨，环比下降7.82万吨。

五、下游情况

• 300系不锈钢产量：最新为131.94万吨，环比下降53.87万吨。
• 300系不锈钢库存：最新为60.32万吨，环比下降2.33万吨。

六、行业消息

1. 中东局势缓和：美伊重启谈判的乐观预期提振市场情绪，全球股市反弹，美元指数走弱，有色金属价格受提振。
2. 中国3月CPI与PPI：CPI同比温和回落至1%，PPI同比转正，上涨0.5%。
3. 美国3月CPI：涨幅略低于预期，但通胀预期仍处高位，能源冲击传导效应未完全显现。
4. 中国暂停硫酸出口：从5月起暂停硫酸出口，涵盖铜锌冶炼副产酸。

七、市场观点总结

7.1 宏观面

• 美对伊港口封锁已生效，伊朗愿继续与美方谈判，市场情绪波动。
• 全球能源库存降至历史低位，抗通胀能力脆弱，美联储面临关税与能源通胀的两难。
• 市场普遍关注未来加息可能性。

7.2 基本面

• 菲律宾因海运价格上涨，镍矿成本上移。
• 印尼加快镍矿审批进度，但4月15日起实施新版镍矿HPM公式，品位基准系数从1.6%上调至30%，将提高生产成本。
• 中国镍矿进口量及库存均出现下降趋势。

7.3 冶炼端

• 炼厂陆续复产，中印新增产能释放，精炼镍产量回升。

7.4 需求端

• 节后钢厂复产提速，不锈钢产量或有所增加。
• 新能源三元前驱体产量维持高位，但增速放缓；磷酸铁锂份额挤压效应持续。

7.5 技术面

• 持仓增加推动价格上涨，多头氛围增强。
• 预计短线沪镍强势，突破MA60，关注上方14.2位置。

八、重点关注

• 今日暂无重要消息发布。

九、免责声明

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