20230425-开源证券-登海种业-002041.SZ-公司信息更新报告_玉米种粮价格有望延续景气_公司优质品种储备丰富_4页_878kb

登海种业（002041SZ）2023年4月25日获维持“买入”评级，当前股价169.2元，2022年年报显示收入增长2045%，净利润增长877%，费用管理良好。玉米种子市场景气延续，公司品种储备丰富，预计2023-2025年净利润复合增长显著。成本上升压力较大，但公司通过基地自控降低生产成本，未来受益于转基因商业化进程。风险包括原材料价格波动和产能扩张不及预期。

财务摘要：2022年毛利率33.24%，同比下降49.1个百分点；估值PE为44.5倍（2023E），显示强劲增长潜力。分析师陈雪丽强调公司研发能力突出，推荐增持。法律声明和风险提示包含在报告中，供投资者参考。