20240509-国元证券-索辰科技-688507.SH-2023年年报及2024年一季报点评_扣非利润快速增长_战略布局进展顺利_4页_1mb

索辰科技2023年年报及2024年一季报分析总结：

事件：公司发布2023年年度报告及2024年第一季度报告。

2023年财务表现：公司全年营业收入达3203814万元，同比增长显著，扣非净利润达516947万元，同比增长超9倍。收入结构中工程仿真软件增长显著，收入1876377万元，同比增长近4倍；技术服务收入3328万元；仿真产品开发同比下降。2024年第一季度营业收入增长幅度高达3倍，但期间净利润和扣非净利润为负，数据暂不新增详析。

研发投入与业务进展：坚持高水平研发，占用收入32.85%。公司深化CAE仿真技术，基础研究持续推进。同时积极探索AI与CAE结合，投入生成式AI技术，构建智能化数字孪生系统。

战略布局：设立子公司拓展投资并购，引入战略投资者参与产业链布局；并购广州阳普，强化民用市场资源。

总体展望与评级：公司专注CAE领域，政策和技术驱动成长有望持续。

基于预测公司未来三年营收预计超455亿元，归母净利润76－142亿元，每股收益增长明显，市盈率递减。

风险提示：研发不确定、人才成本、市场竞争、金融收款、宏观经济等风险存在。

本报告维持“买入”评级，建议投资者按照行业与公司成长空间谨慎考量。