国际清算银行-金融科技政策跨国纵览（英文）-2020.1-60页_1mb

总结：Fintech政策应对的跨国概览

核心内容

本文档由BIS金融稳定研究所（FSI）成员撰写，分析了31个司法管辖区对金融科技（fintech）发展所采取的政策响应。其目的是为国际监管讨论提供参考，帮助金融监管机构理解如何在促进创新的同时，确保金融系统的稳定和安全。

主要观点

• 金融科技的影响：金融科技正在改变金融服务的提供方式，带来了增长和包容性的机会，同时也伴随着对消费者、投资者以及金融稳定和市场完整性的潜在风险。
• 监管挑战：监管机构面临多方面的挑战，包括技术发展速度快、政策目标之间的权衡、非传统领域的监管需求以及技术对监管框架的冲击。
• 政策目标：监管政策需在促进创新、维护金融稳定、保护消费者权益、防止监管套利及确保公平竞争之间取得平衡。

关键信息

金融科技活动（树冠）

1. 数字银行：在不同司法管辖区，数字银行的定义和监管要求存在差异。数字银行通常指通过电子渠道而非实体分行提供服务的存款机构，并可能受存款保险计划保护。
2. 金融科技平台融资：包括众筹和基于资产负债表的借贷。众筹分为股权众筹和贷款众筹，而基于资产负债表的借贷则依赖平台自身的资金进行中介。
3. 智能投顾（Robo-advice）：使用算法提供投资建议，通常涉及有限的人工干预。约三分之一的司法管辖区发布了相关指导。
4. 电子货币（E-money）服务：用于支付交易的债务类工具，需满足特定条件，如作为通用交换媒介、被第三方接受及仅在收到资金后发行。
5. 数字支付服务：通过技术手段实现支付交易的数字化，无需使用实体货币。
6. 保险科技（Insurtech）：指保险行业的技术驱动创新模式，涵盖分销和承保两个主要领域。
7. 加密资产相关金融活动：包括创建、发行、存储和交易加密资产，以及将其用于投资或支付目的。监管应对多样，以警示和澄清为主。

使能技术（树干）

1. API接口：用于非银行机构安全访问客户支付和账户信息，是开放银行的重要组成部分。
2. 云计算：支持大量数据的存储、管理和处理，提高IT系统的效率和灵活性。
3. 生物识别：在移动银行中用于客户身份验证和授权。
4. 分布式账本技术（DLT）：用于提高效率、降低成本，尤其在加密资产领域应用广泛。
5. 人工智能与机器学习：主要用于信用评分、高频交易和智能投顾，但监管仍以风险评估和一般指导为主。

政策使能因素（树根）

1. 数字身份系统：多数司法管辖区已实施数字身份系统，以支持金融服务的数字化。
2. 数据保护框架：几乎所有司法管辖区都制定了数据保护法规，明确数据访问和共享的权利与责任。
3. 网络安全框架：各国普遍采用网络安全框架，并针对金融行业发布特定的法规和指导。
4. 开放银行倡议：一些司法管辖区已采纳或正在采纳开放银行措施，以促进数据共享和创新。
5. 创新促进机制：包括创新中心、沙盒测试和监管沙盒等，用于支持金融科技发展。

政策响应的多样性

• 不同司法管辖区对金融科技的监管方式各异，有的采用专门的许可制度，有的则通过修改现有法规或发布指导文件应对。
• 对于某些金融科技活动，如数字银行和电子货币，多数地区已有明确的监管框架。
• 使能技术如API、云计算和生物识别受到较多关注，而人工智能和区块链等技术仍处于初步监管阶段。

未来挑战与建议

• 随着技术不断发展，监管机构需要持续评估新兴商业模式及其潜在风险。
• 需要增强监管机构的技术能力和资源，以便及时、有效地应对金融科技带来的挑战。
• 国际合作和协调对于应对全球性金融科技风险至关重要，特别是在涉及稳定币、全球云服务提供商等跨辖区活动时。

结论

金融科技正在重塑金融服务的提供方式，监管机构需在促进创新与确保金融系统稳定之间找到平衡。本文档通过“金融科技树”框架，为监管者提供了系统化的分析和跨国比较，有助于制定更加适应性、前瞻性的监管政策。

附录

• 附录1：涵盖的司法管辖区列表。
• 附录2：金融科技相关术语的定义。
• 附录3：横向监管方案。
• 附录4：针对贷款和股权众筹的金融科技特定法规。