20240910-国富期货-_早间看点_USDA美豆当周出口检验35.4万吨符合预期_商务部对加拿大菜籽启动反倾销调查_11页_9mb

国富期货早间看点总结（20240910）

核心内容概述

本报告汇总了2024年9月10日早间国内外商品市场、宏观经济及政策动态，重点分析了大豆、棕榈油、豆粕、豆油等农产品市场表现，以及国际国内供需变化、汇率波动、政策调整等关键信息。

主要观点

1. 隔夜行情分析

• 马棕油：收盘价3887.00，较上日下跌0.15%，隔夜下跌0.21%。
• 布伦特原油：收盘价71.91，上日上涨0.62%，隔夜上涨0.25%。
• 美原油：收盘价68.80，上日上涨0.94%，隔夜上涨0.47%。
• 美豆：收盘价1018.75，上日上涨1.42%，隔夜上涨0.27%。
• 美豆粕：收盘价325.30，上日上涨0.37%，隔夜下跌0.49%。
• 美豆油：收盘价40.53，上日上涨2.19%，隔夜上涨1.33%。

整体来看，油脂类品种走势分化，原油和大豆价格小幅上涨，豆粕和豆油则出现回调。

关键信息

2. USDA出口检验数据

• 美国大豆当周出口检验量为354,166吨，符合市场预期，前一周为502,444吨。
• 美国对中国大豆出口检验量为58,267吨，占比16.45%，低于上周的38.99%。
• 本作物年度迄今，美国大豆出口检验量累计为262,457吨，低于上一年度同期373,668吨。

3. 美国大豆生长情况

• 大豆优良率为65%，高于市场预期的63%，与前一周持平，但低于上年同期的52%。
• 结荚率为97%，较上一周提升3%，与上年同期持平。
• 落叶率为25%，较上一周增加12%，高于上年同期的27%。

4. 国际供需动态

• 巴西：预计2024/25年度大豆产量将增加14%，达到1.68亿吨，种植面积增加1.3%。
• 加拿大：截至7月31日，油菜籽产量为1919.17万吨，期末库存为309.2万吨，同比增加。
• 印度：开展油棕种植计划，覆盖面积超过1.2万公顷，种植树苗超过170万颗。
• USDA月报：上调美豆24/25年度种植和收割面积，单产上调至53.2蒲/英亩，产量上调至45.89亿蒲，出口上调2500万蒲，期末库存上调至5.6亿蒲，整体偏空。

5. 国内供需与价格

• 国内豆油库存：截至2024年9月6日，全国重点地区豆油商业库存为108.09万吨，环比减少1.31万吨，降幅1.20%。
• 商务部反倾销调查：对加拿大油菜籽启动反倾销调查，调查期为2023年1月1日至2023年12月31日。
• CPI与PPI数据：全国居民消费价格同比上涨0.6%，工业生产者出厂价格同比下降1.8%，购进价格同比下降0.8%。
• 农产品价格：猪肉价格环比下降0.5%，鸡蛋价格环比上涨1.3%。

6. 汇率与金融政策

• 美元指数：101.580，上涨0.41%。
• 人民币汇率：CNY/USD为7.0989，美元/人民币上调64点。
• 央行操作：开展915亿元7天期逆回购操作，净投放880亿元。

7. 宏观要闻

• 美联储降息预期：9月降息25个基点概率为70%，50个基点概率为30%。
• 美国通胀预期：纽约联储报告显示，美国公众8月一年和五年通胀预期分别为3%和2.8%，三年预期升至2.5%。
• 欧元区信心：9月投资者信心指数降至-15.4，为1月以来最低。

市场展望

棕榈油

• 马来西亚7月棕榈油库存减少5.35%，产量和出口均超预期，短期有反弹动能，但宏观波动和油脂整体疲软或限制上行空间。

大豆市场

• USDA月报显示，美豆产量和出口均上调，期末库存大幅增加，影响偏空。
• 中国2024/25年度大豆进口量预期为1.03亿吨，低于美国农业部预期的1.09亿吨。

期货市场资金流向

• 期货市场资金：2024年9月9日，期货市场资金净流出9.24亿元。
• 商品期货：净流出28.5亿元，其中农产品期货净流出12.62亿元。
• 股指期货：净流入19.26亿元。
• 化工期货：净流入4.73亿元。
• 黑色系期货：净流出7.82亿元。
• 金属期货：净流出12.78亿元。

套利跟踪

• C2501/M2501：关注大豆与豆粕的正向套利机会。
• 备注：标准仓单质押冲抵保证金业务可降低正向套利交易成本。

风险提示

• 期市有风险，投资需谨慎。
• 本报告信息来源于公开资料，仅供期货交易者参考，据此操作，责任自负。
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