20200811-中国银河-20Q2计算机行业基金持仓分析_金融IT和云计算增持较多_自主可控回调_13页_1mb

计算机行业20Q2基金持仓分析总结

核心内容

2020年第二季度，计算机行业基金持仓总市值为1054.511亿元，占基金持股总市值的7.06%。与2020年第一季度相比，持仓市值环比增长32.94%，增幅达281.28亿元，持仓占比环比提升0.24个百分点。计算机行业超配比例从2019年第四季度的0.23%提升至2020年第二季度的2.97%，显示出机构投资者对计算机行业的投资情绪明显改善。

主要观点

• 行业整体配置价值提升：计算机行业在20Q2基金重仓股中表现突出，持仓市值和占比均有所增长，显示出较高的配置价值。
• 细分领域表现分化：云计算和金融IT板块受到基金青睐，持仓占比和市值显著上升；而自主可控和部分其他细分领域则出现环比下降。
• 龙头效应显著：金融IT领域中，恒生电子成为基金持仓市值最高的个股；云计算领域中，金山办公、广联达和用友网络等公司持仓市值增长明显。
• 机构关注度上升：多个细分领域头部公司吸引了大量基金持仓，反映出市场对这些领域的看好。

关键信息

一、计算机行业持仓情况

• 基金持仓总市值：1054.511亿元
• 基金持仓占比：7.06%
• 环比增长：32.94%，增加281.28亿元
• 超配比例提升：从0.23%提升至2.97%

二、细分行业持仓分析

三、基金持仓市值增长情况

• 云计算：增长264.63亿元
• 金融IT：增长141.95亿元
• 自主可控：增长26.82亿元
• 医疗IT：增长13.40亿元
• 信息安全：增长36.71亿元

四、个股持仓情况

• 恒生电子：基金持仓总市值161.86亿元，环比增长104.89亿元，持股基金数从160家增至274家
• 金山办公：基金持仓总市值92.23亿元，环比增长43.49亿元，持股基金数从184家增至210家
• 用友网络：基金持仓总市值72.25亿元，环比增长27.10亿元，持股基金数从64家增至95家
• 广联达：基金持仓总市值77.60亿元，环比增长45.33亿元，持股基金数从60家增至94家
• 宝信软件：基金持仓总市值32.89亿元，环比增长18.47亿元，持股基金数从58家增至68家

五、基金持仓占流通市值比（前五）

风险提示

• 行业竞争加剧的风险
• 中美摩擦的风险
• 受疫情影响供应链风险

评级标准

• 推荐：行业或公司指数超越交易所指数平均回报20%及以上
• 谨慎推荐：行业或公司指数超越交易所指数平均回报10%-20%
• 中性：行业或公司指数与交易所指数平均回报相当
• 回避：行业或公司指数低于交易所指数平均回报10%及以上

总结

2020年第二季度，计算机行业基金持仓情况总体向好，行业配置价值提升，尤其在云计算和金融IT领域表现突出。随着新冠疫情和信创产业的推动，这些细分领域景气度加速提升。然而，自主可控等部分领域出现回调，显示出一定的市场风险。机构投资者对行业龙头的偏好明显，如恒生电子、金山办公等。尽管如此，行业整体仍具备长期配置价值，但需关注外部环境变化带来的潜在风险。