20260429-广发期货-_金融_日报_3页_859kb

股指期货价差日报总结

核心内容

本报告为2026年4月29日的股指期货价差日报，涵盖期现价差、跨期价差、跨品种比值等关键指标，提供当日价格变动、历史分位数等数据，供投资者参考。

主要观点

• 期现价差：整体呈现负值，表明期货价格低于现货价格。
• 跨期价差：不同期限合约之间的价差差异显著，部分价差处于较高分位数，显示市场预期存在波动。
• 跨品种比值：反映不同股指之间的相对关系，部分比值处于历史较高分位，可能预示市场结构性变化。

关键信息

期现价差

品种	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
IF期现价差	-55.81	-0.46	11.00%	4.80%
IH期现价差	-20.22	-3.57	13.90%	8.90%
IC期现价差	-109.36	3.29	26.60%	3.60%
IM期现价差	-123.09	16.43	90.00%	16.40%

IF跨期价差

价差类型	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
次月-当月	-40.40	-0.40	6.10%	7.20%
季月-当月	-117.40	0.00	0.80%	5.40%
远月-当月	-167.80	-1.60	1.60%	6.30%
季月-次月	-77.00	0.40	2.40%	5.00%
远月-次月	-127.40	-1.20	3.20%	7.00%
远月-季月	-50.40	-1.60	21.30%	14.10%

IH跨期价差

价差类型	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
次月-当月	-14.80	-0.40	15.90%	15.10%
季月-当月	-55.00	-1.80	0.40%	5.80%
远月-当月	-68.00	-2.60	2.00%	8.90%
季月-次月	-40.20	-1.40	0.40%	4.70%
远月-次月	-53.20	-2.20	6.90%	9.50%
远月-季月	-13.00	-0.80	28.20%	32.90%

IC跨期价差

价差类型	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
次月-当月	-83.00	-0.40	9.40%	2.90%
季月-当月	-223.60	3.00	14.70%	7.00%
远月-当月	-364.40	5.60	25.00%	10.10%
季月-次月	-140.60	3.40	20.90%	11.90%
远月-次月	-281.40	6.00	29.50%	14.20%
远月-季月	-140.80	2.60	54.00%	21.70%

IM跨期价差

价差类型	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
次月-当月	-99.40	3.20	35.00%	3.20%
季月-当月	-300.40	13.40	35.00%	2.70%
远月-当月	-488.40	21.40	35.00%	3.50%
季月-次月	-201.00	10.20	35.00%	3.60%
远月-次月	-389.00	18.20	35.00%	5.20%
远月-季月	-188.00	8.00	90.00%	13.70%

跨品种比值

比值类型	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
中证500/沪深300	1.7242	-0.0153	78.60%	77.80%
中证500/上证50	2.7806	-0.0431	90.50%	86.90%
沪深300/上证50	1.6127	-0.0106	96.70%	99.70%
中证1000/沪深300	1.7289	-0.0189	77.80%	69.40%
IC/IF	1.7214	-0.0146	78.60%	96.20%
IC/IH	2.7625	-0.0388	89.70%	98.20%
IF/IH	1.6048	-0.0088	96.70%	99.40%
IM/IF	1.7233	-0.0154	75.60%	75.60%

国债期货价差日报总结

核心内容

本报告为2026年4月29日的国债期货价差日报，涵盖基差、跨期价差、跨品种价差等指标，提供当日价格变动、历史分位数等数据。

主要观点

• 基差：多数品种基差为正值，显示期货价格高于现货价格。
• 跨期价差：不同期限合约之间的价差存在差异，部分价差处于较高分位数。
• 跨品种价差：不同国债品种之间的价差差异显著，部分价差处于历史较高分位。

关键信息

基差

品种	最新值	较前一日变化	历史1年分位数
TS基差	0.0580	-0.0260	5.20%
TF基差	0.0931	-0.0302	19.30%
T基差	0.0745	-0.0409	37.10%
TL基差	0.1892	-0.2857	63.30%

TS跨期价差

价差类型	最新值	较前一日变化	历史1年分位数
当季-下季	0.0160	0.0120	30.10%
当季-隔季	0.0220	-0.0020	27.80%
下季-隔季	0.0060	-0.0140	23.90%

TF跨期价差

价差类型	最新值	较前一日变化	历史1年分位数
当季-下季	0.1650	0.0200	47.90%
当季-隔季	0.1800	0.0200	40.30%
下季-隔季	0.0150	0.0000	27.00%

T跨期价差

价差类型	最新值	较前一日变化	历史1年分位数
当季-下季	0.0650	-0.0050	30.90%
当季-隔季	0.1750	-0.0150	33.20%
下季-隔季	0.1100	-0.0100	36.70%

TL跨期价差

价差类型	最新值	较前一日变化	历史1年分位数
当季-下季	0.3200	0.0100	-
当季-隔季	0.3400	-0.0400	-
下季-隔季	0.0200	-0.0500	-

跨品种价差

价差类型	最新值	较前一日变化	历史1年分位数
TS-TF	-3.6190	-0.0670	6.90%
TS-T	-6.0240	-0.0720	11.30%
TF-T	-2.4050	-0.0050	15.10%
TS-TL	-10.5240	-0.2720	-
TF-TL	-6.9050	-0.2050	-
T-TL	-4.5000	-0.2000	-

贵金属期现日报总结

核心内容

本报告为2026年4月29日的贵金属期现日报，涵盖国内期货、外盘期货、现货价格、基差、比价、利率与汇率、库存与持仓等数据。

主要观点

• 价格变动：贵金属价格整体回调，部分品种跌幅显著。
• 基差：多数品种基差为正值，显示期货价格高于现货价格。
• 比价：不同贵金属品种之间的比价差异显著，部分比价处于历史较高分位。
• 市场展望：地缘局势对贵金属的冲击边际递减，但未完全消退，需关注美联储政策动向。

关键信息

国内期货收盘价

品种	4月28日	4月27日	涨跌	涨跌幅	单位
AU2606合约	1022.10	1039.42	-17.32	-1.67%	元/克
AG2606合约	18068	18820	-752	-4.00%	元/千克
PT2606合约	494.00	509.05	-15.05	-2.96%	元/克
PD2606合约	357.55	364.00	-6.45	-1.77%	元/克

外盘期货收盘价

品种	4月28日	4月27日	涨跌	涨跌幅	单位
COMEX黄金主力合约	4609.60	4697.70	-88.10	-1.88%	美元/盎司
COMEX白银主力合约	73.09	75.46	-2.38	-3.15%	美元/盎司
NYMEX铂金主力合约	1949.00	1993.10	-44.10	-2.21%	美元/盎司
NYMEX钯金主力合约	1470.00	1479.50	-9.50	-0.64%	美元/盎司

现货价格

品种	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
伦敦金	4596.44	4681.53	-85.09	-1.82%	美元/盎司
伦敦银	73.02	75.50	-2.48	-3.28%	美元/盎司
现货铂金	1944.00	1995.00	-51.00	-2.56%	美元/盎司
现货钯金	1464.50	1479.00	-14.50	-0.98%	美元/盎司
上金所黄金T+D	1021.18	1037.51	-16.33	-1.57%	元/克
上金所白银T+D	18066	18796	-730	-3.88%	元/千克
上金所铂金9995	498	511	-13	-2.49%	元/克

基差

基差类型	最新值	前值	涨跌	历史1年分位数
黄金TD-沪金主力	-0.92	-1.91	0.99	46.10%
白银TD-沪银主力	-2	-24	22	60.60%
伦敦金-COMEX金	-13.16	-16.17	3.01	59.70%
伦敦银-COMEX银	-0.06	0.04	-0.10	53.80%

比价

比值类型	最新值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
COMEX金/银	63.07	62.25	0.82	1.31%	/
上期所金/银	56.57	55.23	1.34	2.43%	/
NYMEX铂/钯	1.33	1.35	-0.02	-1.58%	/
广期所铂/钯	1.38	1.40	-0.02	-1.21%	/

利率与汇率

指标	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
10年期美债收益率	4.36	4.35	0.01	0.2%	%
2年期美债收益率	3.84	3.78	0.06	1.6%	%
10年期TIPS国债收益率	1.92	1.91	0.01	0.5%	%
美元指数	98.63	98.49	0.14	0.14%	/
离岸人民币汇率	6.8400	6.8264	0.0136	0.20%	/

库存与持仓

指标	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
上期所黄金库存	109653	109143	510	0.47%	千克
上期所白银库存	735174	718961	16213	2.26%	千克
COMEX黄金库存	29187646	29216589	-28943	-0.10%	盎司
COMEX白银库存	315181747	315181747	0	0.00%	盎司
COMEX黄金注册仓单	15668492	15665992	2500	0.02%	盎司
COMEX白银注册仓单	75715217	76340009	-624792	-0.82%	盎司
SPRD黄金ETF持仓	1041	1044	-3.43	-0.33%	吨
SLV白银ETF持仓	15155	15155	0.00	0.00%	吨

贵金属观点

• 短期美伊停火和美国通胀反弹不及预期缓和市场担忧，地缘局势对贵金属的冲击边际递减但未完全消退。
• 贵金属被大规模抛售换取美元流动性，央行和ETF等资金流出趋势下市场热度将持续消退。
• 若美伊僵局不能打破，高油价和通胀压力将驱动美元走强打压金价。
• 黄金价格回调测试4500美元支撑，若跌破则进一步下探至4400美元附近，建议暂时观望。
• 银价跟随黄金回落，短期支撑在70-75美元区间，卖出虚值看涨期权可继续持有。
• 铂金价格回落，短期支撑在1850-1900美元附近。
• 钯金在工业需求支撑下相对抗跌，下方测试1400美元支撑。

免责声明

本报告中的信息来源于广发证券股份有限公司和广发期货研究所认为可靠的已公开资料，但广发期货不对信息的准确性及完整性作任何保证。报告反映研究人员的不同观点见解及分析方法，不代表广发期货或其附属机构的立场。报告内容仅供参考，投资者据此进行投资，风险自担。未经授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制、引用、刊载、汇编或对外发布。引用、刊发需注明出处为“广发期货”。