20260628-东证期货-期货技术分析周报_2026年第26周_25页_3mb

商品期货与金融期货技术分析总结（2026年6月28日）

一、核心内容概述

本报告基于周度技术指标信号对商品及金融期货市场进行分析，涵盖多个板块，包括有色及贵金属、黑色及航运、能源及化工、农产品、股指期货、国债期货。整体市场趋势以偏弱整理为主，多数品种呈现看跌信号，部分品种出现震荡或看涨信号。报告强调了风险提示，包括流动性风险、趋势假反转风险、供应与需求超预期、宏观风险超预期等，提醒投资者注意仓位管理。

二、主要观点与关键信息

1. 有色及贵金属板块

• 黄金：震荡为主，短期走势未明确。
• 白银：看跌信号为主。
• 其他有色品种：铅、多晶硅、氧化铝震荡；铜、锌、锡、工业硅、铝、镍、碳酸锂、不锈钢、铸造铝合金强烈看跌。
• 沪铝：月线多头减弱，周线跌破均线，日线空头放量，短期震荡偏弱。
• 支撑与阻力位：
  • 铝：S3=23150元/吨，S2=23392元/吨，S1=23541元/吨，枢轴点=23783元/吨，R1=24025元/吨，R2=24175元/吨，R3=24417元/吨。

2. 黑色及航运板块

• 铁矿石、焦煤：震荡为主。
• 线材、焦炭、锰硅、螺纹钢、热卷、硅铁：看跌信号为主。
• 螺纹钢：周线指标转弱，日线超卖后小幅反弹，但整体仍偏弱。
• 支撑与阻力位：
  • 螺纹钢：S3=3046元/吨，S2=3073元/吨，S1=3090元/吨，枢轴点=3118元/吨，R1=3145元/吨，R2=3163元/吨，R3=3190元/吨。

3. 能源及化工板块

• 原油、低硫燃料油、LPG：震荡为主。
• 燃料油、沥青：强烈看跌。
• 化工品种：PTA、对二甲苯、PVC、苯乙烯、纸浆、合成橡胶、乙二醇、短纤、胶版印刷纸、甲醇、塑料、聚丙烯、纯苯、尿素、天然橡胶、20号胶、烧碱、瓶片：看跌信号为主。
• 纸浆：周线创新低，日线短暂修复后仍承压下行，短期预期下跌。
• 支撑与阻力位：
  • 纸浆：S3=4732元/吨，S2=4775元/吨，S1=4801元/吨，枢轴点=4844元/吨，R1=4888元/吨，R2=4914元/吨，R3=4957元/吨。

4. 农产品板块

• 花生、豆一、豆二、豆粕、油菜籽、菜籽粕、玉米淀粉、生猪：看涨信号为主。
• 棕榈油、白糖、棉花、棉纱、玉米：强烈看跌信号。
• 豆油、鸡蛋、苹果、红枣：震荡为主。
• 玉米：短期震荡，价格在2270至2300元/吨获得支撑，但非强支撑。
• 支撑与阻力位：
  • 玉米：S3=2269元/吨，S2=2284元/吨，S1=2293元/吨，枢轴点=2307元/吨，R1=2321元/吨，R2=2330元/吨，R3=2345元/吨。

5. 股指期货板块

• 中证1000：震荡为主。
• 沪深300、中证500、上证50：看跌信号为主，其中上证50为强烈看跌。
• 中证500：月线“倒锤子线”显示上方压力较大，但周线和日线显示震荡偏强。
• 沪深300：周线回落，日线小幅走弱，下方均线形成支撑，整体震荡整理。
• 支撑与阻力位：
  • 上证50：S3=2853.0点，S2=2872.3点，S1=2884.3点，枢轴点=2903.7点，R1=2923.0点，R2=2935.0点，R3=2954.4点。
  • 沪深300：S3=4698.5点，S2=4761.3点，S1=4800.2点，枢轴点=4863.0点，R1=4925.9点，R2=4964.7点，R3=5027.5点。
  • 中证500：S3=7910.6点，S2=8113.6点，S1=8239.1点，枢轴点=8442.1点，R1=8645.1点，R2=8770.5点，R3=8973.5点。

6. 国债期货板块

• 10年期国债：看涨信号为主，突破前期阻力后回踩支撑。
• 2年期、30年期国债：震荡为主。
• 5年期国债：看跌信号为主。
• 十年期国债：周线指标拐头，日线死叉修复后再度转多，突破阻力后回踩支撑。
• 三十年期国债：周线多头延续，日线屡次冲击阻力并进入超买区间，短期震荡偏强。
• 支撑与阻力位：
  • 10年期国债：S3=107.56点，S2=107.68点，S1=107.76点，枢轴点=107.88点，R1=108.0点，R2=108.07点，R3=108.2点。
  • 30年期国债：S3=111.6点，S2=111.94点，S1=112.15点，枢轴点=112.48点，R1=112.82点，R2=113.03点，R3=113.36点。

三、风险提示

• 流动性风险：市场流动性不足可能影响交易执行。
• 趋势假反转风险：短期反弹可能为假信号，需警惕中期回调。
• 供应与需求超预期：市场可能因供应或需求变化出现剧烈波动。
• 宏观风险超预期：政策、经济环境等宏观因素可能影响市场走势。

四、分析师信息

• 吴奇翀：产业咨询资深分析师

  • 从业资格号：F03103978
  • 投资咨询号：Z0019617
  • 联系方式：Tel: 8621-63325888 | Email: qichong.wu@orientfutures.com

• 宋静：产业咨询分析师

  • 从业资格号：F03130547
  • 联系方式：Tel: 8621-63325888 | Email: jing.song@orientfutures.com

五、免责声明

• 本报告内容为仅供参考，不构成投资建议。
• 信号基于技术指标分析，不保证准确性。
• 投资者应独立判断与决策，自行承担风险。
• 报告内容不得非法转载、改编或引用，否则将追究法律责任。

六、研究分析意见的局限性

• 本报告基于发布当日可获取信息，具有时效性局限。
• 市场波动、政策变化、相关变量调整等因素可能导致研究结论发生变更。
• 本报告不承担另行通知义务，请投资者自行关注市场变化。