20220925-开源证券-通信行业周报_5G大动脉_光缆_集采不断_5G消息_车联网_卫星通信等应用多点开花_11页_1mb

报告摘要

通信行业周报总结

核心内容概述

本周（2022年9月19日-2022年9月23日），通信板块整体下跌2.3969%，上证综指、深证成指及创业板指分别下跌1.2164%、2.2651%和2.6820%。尽管板块整体表现不佳，但部分个股表现突出，如德科立涨幅达13.92%，而通宇通讯等个股有所回调。通信线缆及配套板块成为本周涨幅最大的三级子行业，涨幅为1.4618%。

主要观点

1. 5G建设持续推进，光缆集采带动产业链发展

三大运营商持续进行5G相关设备集采，包括中国联通5G专网服务一期集采、中国电信研究院云网建设采购以及中国移动非骨架式带状光缆集采。
中国移动在非骨架式带状光缆集采中，长飞光纤、中天科技、亨通光电、烽火通信、富通信息等“五巨头”中标，合计中标份额超过50%。
光纤光缆作为5G建设的“大动脉”，支撑着eMBB、uRLLC和mMTC三大应用场景，为5G应用的进一步发展打下基础。

2. 5G消息和车联网应用加速落地

三大运营商共建设12个5G消息大区节点，可承载1亿在网用户，5G消息在品牌营销和客户管理方面具备优势，有望迎来爆发。
车联网卡实名登记将于2022年9月30日完成，万马科技通过其子公司优咔科技已与多家车企建立合作，推动车联网实名认证业务落地，助力车联网生态发展。

3. 国际卫星通信产业加速发展

SpaceX累计发射3345颗星链卫星，推动卫星互联网消费市场扩张，尤其是在农村地区和个人宽带用户领域。
中国卫星互联网产业尚处于早期，卫星通信网络建设（包括卫星制造与地面设备）将成为重点发展方向。

4. 通信行业投资逻辑与标的推荐

推荐标的：梦网科技（002123.SZ）、中天科技（600522.SH）、中国移动（600941.SH）。
受益标的：亨通光电（600487.SH）、长飞光纤（601869.SH）、万马科技（300698.SZ）、海格通信（002465.SZ）、盟升电子（688311.SH）。
通信板块估值表显示，梦网科技、中天科技和中国移动均被给予“买入”评级。