2023-07-28-未知机构-传媒互联网行业互联网周思考_积极把握板块预期修复机遇_1页_110kb

本周互联网行业表现强劲，恒生科技指数上涨8.8%，互联网指数上涨12.7%，纳斯达克指数小幅上涨2.0%。这得益于政策端的积极信号，政治局会议强调经济恢复和宏观政策调整，市场情绪回暖推动估值修复机会。

我们认为互联网板块前期情绪压抑，估值悲观，但基本面保持韧性。随着整体大环境改善，市场可能转为积极观察，找到基本面突破，因此板块有望从β驱动转为α驱动，强化逻辑。

美股财报季显示Alphabet、Meta等公司业绩超预期，尽管AI以外增长有限，Alphabet收入增长7%，Meta增长11%，但Snap收入下滑4%。这印证科技板块趋势，但潜在机会值得期待。

总体上，板块估值和预测维持稳定，但需注意宏观不确定性、内容监管风险和行业竞争加剧。