20260308-国联民生-教育行业周报:研考复试启动,_教育领域多点发力共绘发展蓝图_6页_959kb

教育行业周报总结

核心内容概述

本周教育行业政策动态与市场表现交织，呈现出多点发力的发展态势。教育部部署2026年研考复试录取工作并公布国家分数线，同时围绕教育强国建设与“十五五”规划目标，推动高等教育结构优化、科技成果转化、现代职教体系建设等。此外，教育部与河南省部省会商会议强调了教育对国家发展的支撑作用，而中国一上海合作组织高等教育合作中心则聚焦于推动上合组织国家的教育合作。在政府工作报告中，教育被列为重要任务之一，劳动年龄人口平均受教育年限目标提升至11.7年，高质量教育体系建设被重点提及。

主要观点

• 政策支持增强：教育行业受到多维度政策支持，包括复试录取制度优化、教育强国战略、AI+教育发展、人才引育等。
• 行业进入业绩驱动阶段：教育行业投资逻辑由政策驱动转向业绩驱动，估值相对较低，具备“戴维斯双击”潜力。
• AI+教育成为投资主线：AI技术在教育领域的应用前景广阔，重点推荐具备AI+教育布局的公司。
• 行业风险需关注：政策变动、竞争加剧、招生不及预期、业绩释放缓慢等风险仍需警惕。

关键信息

1. 教育行业政策动态

• 2026年研考复试录取工作：教育部发布国家分数线，确保复试录取工作公平、公正、科学。
• 教育强国建设：教育部与河南省部省会商会议强调教育在国家发展中的先导性、基础性和战略性作用。
• 上合组织教育合作：中国一上海合作组织高等教育合作中心将推动上合组织国家在教育领域的务实合作。
• 政府工作报告重点：提出就业、收入、教育、医疗等7项指标，劳动年龄人口平均受教育年限提升至11.7年，推动高质量教育体系建设。

2. 教育指数及个股表现

• 教育行业整体表现：本周中信教育指数下跌4.9762%，跑输沪深300指数3.9104个百分点。
• 子行业表现差异：K12培训指数下跌1.66%，教育信息化及在线教育板块下跌7.18%，高等教育及职业教育板块下跌5.39%。
• A股个股表现：
  • 涨幅前三：勤上股份（+12.58%）、行动教育（+10.30%）、*ST国化（-2.82%）。
  • 涨幅后三：全通教育（-7.51%）、博瑞传播（-7.84%）、视源股份（-8.41%）。
• 港股个股表现：
  • 涨幅前三：博骏教育（+6.90%）、澳洲成峰高教（+3.70%）、辰林教育（+3.28%）。
  • 涨幅后三：思考乐教育（-9.55%）、金汇教育（-14.29%）、嘉宏教育（-17.16%）。
• 美股个股表现：
  • 涨幅前三：众巢医学（+646.54%）、进馨科技（+9.88%）、洪恩（+9.83%）。
  • 涨幅后三：Visionary Holdings（-17.14%）、课标科技（-18.72%）、Classover（-25.60%）。

3. 公司动态

• 行动教育：完成股份回购计划，累计回购453,900股，支付资金总额20,005,838元，目前全部存放于专用证券账户。
• 学大教育：为全资子公司北京学大信息技术集团新增1亿元连带责任担保，担保余额增至5.2亿元。

4. 投资建议

• 重点推荐公司：凯文教育、行动教育、学大教育。
• 谨慎推荐公司：科德教育、博通股份。
• 投资逻辑：教育行业迎来政策边际改善、行业供给出清、需求释放的“三维共振”，估值较低，业绩驱动增强，AI+教育成为重要投资主线。

5. 风险提示

• 政策变动风险：教育政策调整可能对行业产生重大影响。
• 竞争加剧风险：行业竞争加剧可能影响获客能力与客单价。
• 招生不及预期风险：新生人口下降可能影响招生增长。
• 业绩释放缓慢风险：学生请假、老师病事假等因素可能导致业绩释放延迟。

总结

本周教育行业在政策层面持续发力，从研究生复试、教育强国建设到AI+教育发展，显示出政策支持的多元化与深入化。同时，行业进入业绩驱动阶段，估值优势明显，具备“戴维斯双击”潜力。尽管如此，行业仍面临政策变动、竞争加剧、招生不及预期和业绩释放缓慢等风险。投资者应关注政策导向与AI技术融合带来的投资机会，同时对行业风险保持警惕。