20260615-中原期货-_周报汇总_6月15日_9页_614kb

中原期货周报总结

核心内容概述

本周中原期货发布市场周报，涵盖股指、铜、铝、氧化铝、螺纹热卷、双焦、尿素、鸡蛋、纯碱、玻璃、金银、铂钯、硅铁、锰硅等主要品种的分析。报告围绕宏观政策、市场情绪、供需关系、库存变化、成本支撑、价格走势及策略建议展开，强调市场震荡为主，关注外部事件和政策动向对市场的影响。

主要观点与关键信息

一、股指分析

• 市场情绪分化：A股市场情绪出现分化，资金向高股息、证券、银行等方向倾斜。
• 指数表现：四大指数延续震荡，沪深300周跌0.82%，上证50周涨0.87%，中证500和中证1000周跌1.76%和1.66%。
• 资金动向：融资余额小幅回落至2.85万亿，北向资金净流入，杠杆资金撤离高位题材股。
• 期权波动率：期指期权波动率相对平稳，尚未构成系统性风险，建议关注IC、IM与IF、IH的结构性套利机会。

二、铜分析

• 宏观因素：美伊达成停战协议，市场情绪缓和，关注美联储会议。
• 基本面：铜矿供应紧张，冶炼加工费创新低，美国进口电解铜加征关税预期升温。
• 价格走势：铜价或将反弹，关注年初高点压力。
• 策略建议：沪铜2607合约区间【100000,110000】。

三、铝分析

• 内外分化：海外LME铝受供应端收紧影响维持上升趋势，国内受库存压力限制。
• 价格走势：国内铝价反弹不及外盘，关注近期高位突破。
• 策略建议：沪铝2607合约区间【23800,25700】。

四、氧化铝分析

• 供需压力：氧化铝供需压力仍存，几内亚出口管控预期支撑价格。
• 价格走势：氧化铝价格或反弹，关注区间【2750,3150】。

五、螺纹钢与热卷分析

• 供需结构：螺纹钢与热卷供强需弱，库存小幅累库。
• 成本支撑：铁水维持高位，原料补库支撑明显，钢价震荡运行。
• 策略建议：螺纹钢3100-3250，热卷3350-3500。

六、双焦分析

• 供需格局：焦煤供应趋紧，焦炭需求仍受铁水支撑。
• 价格走势：短期震荡，关注区间【1300-1450】（焦煤）和【1900】（焦炭）。
• 风险提示：铁水超预期、宏观政策变化。

七、尿素分析

• 供应与需求：尿素供应维持低位，需求疲弱，库存持续累积。
• 价格走势：期价延续震荡偏弱，关注支撑位1730-1750元/吨。
• 风险提示：新增产能投放（下行风险）、宏观利好及出口配额增加（上行风险）。

八、鸡蛋分析

• 供需关系：供应缺口逐渐恢复，需求疲软，现货价格高位调整。
• 价格走势：近月盘面偏弱，远月表现较强，建议关注远月价差反套。
• 策略建议：JD月间价差反套介入。

九、纯碱分析

• 供需格局：供应压力回升，需求偏弱，库存维持高位。
• 价格走势：短期供强需弱，关注反弹做空机会。
• 风险提示：装置检修、进出口政策变化。

十、玻璃分析

• 供应与库存：玻璃生产线冷修增多，库存小幅上升。
• 价格走势：短期价格反弹受限，关注区间【980-1060】元/吨。
• 风险提示：产线冷修、宏观政策。

十一、金银分析

• 市场情绪：原油价格承压走弱，缓解通胀压力，贵金属止跌反弹。
• 价格走势：关注美联储加息预期变化，建议沪金2608合约区间【885,1020】，沪银2608合约区间【15000,20000】。
• 风险提示：美联储政策、地缘政治、央行购金等。

十二、铂钯分析

• 供需格局：铂呈现紧平衡，钯相对过剩，铂钯比价或走强。
• 价格走势：关注黄金价格指引，建议铂2608合约区间【410,500】，钯2608合约区间【280,350】。
• 风险提示：美联储政策、地缘政治、基本面需求等。

十三、硅铁与锰硅分析

• 供需格局：硅铁与锰硅供强需弱，库存持续高位。
• 价格走势：短期维持区间震荡，硅铁关注6000以上压力，锰硅建议5800-6300宽幅震荡。
• 风险提示：政策不确定性、海外锰矿政策、能源溢价扰动、下游需求不足等。

策略建议汇总

风险提示汇总

专业团队信息

免责声明

本报告由中原期货整理分析，信息来源于公开资料，不构成投资建议。投资者因报告意见所做出的判断及可能产生的损失自行承担。期货交易有风险，投资者需满足适当性要求，具备匹配的风险承受能力。

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