20230904-万联证券-传媒行业周观点_11家AI大模型产品8月31日起将陆续上线_进口游戏版号再发放_13页_1mb

传媒行业周观点（0828-0903）

核心观点

• 传媒行业（申万）上周上涨 47.5%，跑赢沪深 300 指数。
• 11 家 AI 大模型产品于 8 月 31 日起陆续上线，进口游戏版号加速发放，推动游戏与 AI 技术发展。

投资要点

✔️ 游戏

• 全球手游收入预期达 1080 亿美元，中国厂商占据主导。
• 版号常态化发放增强游戏行业稳定性，优质新游与消费者需求叠加驱动增长。

✔️ 互联网

• 人工智能服务持续推进，ChatGPT 企业版发布，AI 技术在影视、广告、游戏等领域广泛应用。
• 网民规模达 10.79 亿人，AR 营销平台扩大应用场景，AI 数字人工具上线推动内容生产。

✔️ 投资建议

1. 游戏：版号支持+新游上线，推荐关注优质厂商。
2. 影视院线：政策利好，影院复苏与电影供给提升。
3. 广告营销：梯媒为 2023 核心赛道，影院与线下渠道复苏。
4. AIGC：AI 技术在各板块赋能降本增效，重点关注相关布局。

风险提示

• 政策变化、消费复苏不及预期、技术应用不及预期、商誉减值风险。