2021-11-22-上交所-上海概伦电子股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）_376页_6mb

概伦电子科创板上市总结

核心内容概览

概伦电子是一家专注于电子设计自动化（EDA）领域的公司，致力于提供先进的EDA产品和解决方案，以提升集成电路行业的技术水平和市场竞争力。公司拟通过首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市，以拓展市场、增强技术实力和实现业务增长。

主要观点

• 公司定位：概伦电子属于新一代信息技术领域，符合科创板定位要求。
• 业务模式：公司主营业务包括EDA工具授权、半导体器件特性测试仪器销售及半导体工程服务，产品覆盖设计与制造两大关键环节。
• 核心技术：公司在器件建模和电路仿真领域掌握具有国际竞争力的核心技术，支持7nm/5nm/3nm等先进工艺节点及FinFET、FD-SOI等工艺路线。
• 市场与客户：公司主要客户为全球领先的集成电路企业，如台积电、三星电子、SK海力士、美光科技等。
• 研发投入：公司持续加大研发投入，2018年至2021年累计研发投入为31,709.94万元，占累计营业收入比例达124.39%。
• 行业竞争：EDA行业具有较高的市场集中度，公司需面对国际巨头的竞争压力，且存在市场竞争不足、技术壁垒较高等问题。
• 风险提示：公司面临市场风险、技术风险、知识产权风险、毛利率波动、商誉减值、研发成果未被市场接受等风险。
• 财务表现：2021年1-9月公司营业收入为12,483.98万元，净利润为1,588.05万元，扣除非经常性损益后净利润为1,225.44万元，收入和利润均呈增长趋势。
• 上市安排：公司计划公开发行不少于43,380,445股，不涉及股东公开发售股份，发行方式为向战略投资者定向配售、网下询价配售与网上定价发行相结合。

关键信息

一、风险因素

1. 市场竞争风险：EDA行业市场规模有限，行业集中度高，公司与国际巨头相比存在技术实力、品牌知名度和市场份额的差距。
2. 技术升级风险：公司需持续投入研发以保持技术领先，若技术迭代不及预期，将影响市场竞争力。
3. 知识产权风险：公司依赖自主知识产权，但存在被侵权或侵犯他人知识产权的风险。
4. 毛利率波动风险：公司主营业务毛利率波动较大，可能影响经营业绩。
5. 商誉减值风险：公司曾收购博达微和Entasys，若被收购公司经营状况不佳，可能引发商誉减值。
6. 研发成果市场转化风险：公司研发成果若无法获得国际主流市场认可，将影响规模化销售。

二、关联方ProPlus

• 关联交易：报告期内，ProPlus为公司提供经销服务，2020年起公司逐步转向直销模式。
• 未来影响：ProPlus经销收入将逐年下降，预计2022年将完全结束，不再产生经销收入。
• 独立性：公司已建立完整的销售体系和独立财务体系，ProPlus不再开展研发和新业务，与公司无同业竞争。

三、财务数据与表现

• 财务指标：
  • 2021年1-9月：资产总计115,754.93万元，负债总计17,162.83万元，所有者权益总计98,592.10万元。
  • 营业收入为12,483.98万元，同比增长43.62%；净利润为1,588.05万元，同比下降3.38%。
  • 扣除非经常性损益后净利润为1,225.44万元，同比增长43.16%。
• 现金流量：2021年1-9月经营活动现金流净额为3,205.65万元，投资活动现金流净额为53,662.52万元，筹资活动现金流净额为-1,129.10万元，现金及现金等价物净增加额为55,673.64万元。

四、募集资金用途

• 项目：
  • 建模及仿真系统升级建设项目（38,330.79万元，占比31.68%）
  • 设计工艺协同优化和存储EDA流程解决方案建设项目（34,593.44万元，占比28.59%）
  • 研发中心建设项目（25,071.89万元，占比20.72%）

五、其他重要事项

• 承诺事项：公司及高管、控股股东等承诺招股说明书真实、准确、完整，如存在虚假记载等，将依法赔偿投资者损失。
• 审计情况：公司2021年1-9月财务数据已由审计机构审阅，出具了相关报告。
• 上市标准：公司符合科创板上市标准，预计市值不低于10亿元，且最近一年营业收入不低于1亿元。

总结

概伦电子是一家专注于EDA领域的高科技企业，具备较强的技术实力和国际竞争力，致力于推动集成电路行业的设计与制造协同发展。公司拟通过科创板上市进一步扩大市场影响力，但需面对激烈的市场竞争、技术迭代压力、知识产权风险及毛利率波动等挑战。公司已建立完整的销售体系，逐步减少对关联方ProPlus的依赖，并在研发和市场拓展方面展现出较强的发展潜力。募集资金将用于技术升级、产品开发及研发中心建设，以支持公司未来业务增长和技术创新。