20231031-安信证券-普联软件-300996.SZ-安信证券_计算机行业_公司快报_普联软件_Q3收入高增或夯实全年业绩_司库建设成绩显著_5页_567kb

普联软件（300996.SZ）：Q3业绩高增长，司库建设助力长期发展

业绩亮点

• Q3单季营收 125亿元，同比增长 3274%，归母净利润实现扭亏为盈（8870万元），利润同比降幅收窄至-7584%。
• 前三季度收入 总体量增 816%，达到 278亿元；净利润同比下降 33558%，主要由战略性投入导致。
• 存货增长 218亿元，同比增长 19706%，在手订单充裕，项目交付周期长，预计全年业绩可达成目标。

司库体系成绩显著

• 政策支持 明确央企需在2023年底前完成司库体系建设，普联软件参与承建中航集团、中核集团等央企项目。
• 覆盖范围 已为21家央企及部分地方国企和民营企业提供司库系统服务，覆盖全球80多个国家和地区。
• 竞争优势 拥有丰富的集团资金集中管理和商业银行直联经验，推动公司成为信创领域重点供应商。

投资建议

• 评级：买入-A，12个月目标价 2856元。
• 业绩预测：预计2023年营收924亿元，2024年净利润289亿元，2025年净利润360亿元，动态市盈率20倍。
• 风险提示：客户集中度较高、业绩季节性波动、创新风险。