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晨会纪要总结（2021年第96期）

核心内容概览

本报告为中原期货研究所于2021年6月3日发布的商品市场每日跟踪分析，内容涵盖宏观指标、主要商品期货价格变动、市场逻辑分析及操作建议等。报告提供了国内外商品期货价格变化、市场动态及品种操作策略，帮助投资者把握市场走势。

主要观点与关键信息

一、宏观要闻

1. 中美经济关系：刘鹤与美国财政部长耶伦视频通话，双方就宏观经济形势和多双边合作进行交流，对彼此关心的问题坦诚交换意见。
2. 政策调控：国务院要求有效实施财政、金融、就业等宏观政策，助力市场主体恢复，同时强调政策与市场联动。
3. A股市场：6月2日A股三大指数集体收跌，上证综指跌0.76%，深证成指跌1.18%，创业板指跌1.73%。市场情绪偏弱，北向资金净卖出20.14亿元。
4. 美联储观点：哈克表示2021年美国GDP可能增长7%，2022年将放缓至3%；通胀预期上升，但尚未明确缩债时间表。
5. 全球棉花市场：ICAC预计2021/22年度全球棉花产量增长5%，消费增长2%，期末库存小幅下降，但中国以外库存继续增加。

商品市场分析

二、外盘市场

三、国内市场

1. 金属类

2. 化工类

3. 农产品类

品种操作建议

• 鸡蛋：现货短期乏力，盘面偏弱，关注震荡区间下沿支撑。
• 苹果：高位空单介入，反套短期持有。
• 白糖：中线看涨，关注整数关口支撑。
• 豆油：基差走弱，短期偏弱，关注6月底面积定论及天气变化。
• 豆粕：库存偏高，存在回调压力，建议区间操作。
• 棉花：操作建议在15440上方重新入场，关注上下游价格传导。
• 玉米：市场情绪偏空，短期内供需基本面无明显变化，建议震荡偏强操作。
• 甲醇：短期总体偏弱，主力09合约变动区间或为2500-2700，宜逢高偏空对待。
• 尿素：近月震荡偏强，注意高位回调压力，区间操作。
• 纯碱：维持逢低看多思路，9-1仍以反套思路对待。
• 玻璃：短期零星调整，维持区间震荡操作，中长期逢低参入多单。
• 橡胶：供需基本面偏弱，关注整数关口支撑。
• 铁矿石：供需格局边际转弱，建议震荡思路参与市场，注意仓位控制。
• 动力煤：期货震荡走高，建议投资者以震荡思路参与，关注政策落实情况。
• 螺纹热卷：近期供应预期由紧转松，操作建议区间操作，高抛低吸为主。
• 沪铜：外强内弱走势有望延续，建议关注美国非农数据。
• 沪铝：受宏观和基本面支撑，预计后市保持高位运行。
• 沪镍：高位震荡，建议择机布局，控制持仓风险。
• 贵金属：金价受美元指数回落支撑，建议偏多思路对待。
• 股指：市场震荡整固，需量能配合，低位多单可继续持有。
• 期权：建议趋势策略以逢回调买入牛市价差交易为主，波动率交易逢高做空波动率。
• 国债：国债期货全线收跌，收益率上行，需警惕债市情绪转变。

风险提示

• 外围市场波动可能对国内市场产生影响。
• 地缘政治因素可能加剧市场不确定性。
• 政策调控对部分商品价格形成压制。
• 市场情绪变化可能引发价格回调。

免责条款

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