20230806-安信证券-赢在当下_技术性反弹OR重演2014-2015年__32页_4mb

本周A股出现技术性反弹，上证指数上涨0.37%，交易量增加，分析师维持这一判断基于人民币汇率波动重视、经济阶段性底三季度探明和政策牵引。报告对比2014-2015年行情，强调当前为技术性反弹而非重演，由于政策聚焦消费内需而非强刺激，以及估值较高、微观流动性不同。三季度配置重点在消费和TMT板块，消费顺周期先于TMT，消费行情波段属性，TMT受业绩和外部市场影响大。风险包括政策不及预期和海外因素。建议超配消费行业如家具、食饮等和TMT如AI、半导体等，关注国企改革和主题投资。