计算机行业操作系统行业深度报告：国产大潮起，海阔龙正跃-20190925-兴业证券-35页_3mb

操作系统深度：国产大潮起，海阔龙正跃

核心内容

操作系统是计算机系统的核心软件，作为硬件与应用之间的桥梁，其发展与技术演进紧密相关。目前，国外操作系统品牌在国内外市场占据主导地位，特别是在桌面和移动领域，微软Windows和苹果OSX的市占率分别达到87.66%和7.09%，合计94.75%；而Android和iOS则几乎垄断了移动操作系统市场，市占率合计98.86%。尽管如此，随着开源生态的成熟以及政策支持，中国国产操作系统正迎来快速发展的契机。

主要观点

• 操作系统的重要性：操作系统是计算机系统的核心，决定了软硬件生态的兼容性与用户体验。
• 国外垄断现状：在桌面和移动端，国外操作系统仍占据绝对优势，市场渗透率远高于国产系统。
• 国产操作系统崛起：基于Linux的国产操作系统如中标麒麟、银河麒麟、深度Deepin、华为鸿蒙等，依托开源技术与政策支持，逐步在政府、军工、教育等领域取得进展。
• 市场潜力巨大：国产操作系统在政府和企业市场有较大的替代空间，且随着国产芯片技术的发展，生态适配性不断提升，未来在民用市场也具备成长潜力。
• 投资机会：中国软件、三六零、绿盟科技等公司，因与国产操作系统及相关生态企业有紧密合作，被重点推荐。

关键信息

1. 操作系统发展历程

• 早期操作系统：CP/M、DOS等单用户单任务系统，为后来的多任务系统奠定基础。
• Windows的崛起：1985年微软推出Windows1.0，开启多任务操作时代，1995年Windows95成为主流。
• Unix/Linux生态：Unix在服务器和嵌入式系统中占据主导地位，Linux作为开源系统，在全球范围内广泛应用，尤其在移动领域（如Android）取得巨大成功。
• 国产操作系统起源：中国本土化操作系统起步于20世纪末，以Linux为基底，发展出中标麒麟、银河麒麟、深度Deepin等系统。

2. 国产操作系统现状

• 主要厂商及产品：
  • 中标麒麟：在政务与军用市场占据优势，与国防科技大学合作，拥有丰富应用生态。
  • 银河麒麟：专注于军用服务器市场，技术积累深厚。
  • 深度Deepin：在国际开源排名中长期保持前12名，2019年与华为MagicBook Pro合作，正式进入民用市场。
  • 华为鸿蒙：依托5G技术，在IOT和未来智能终端领域具有先发优势。
• 市场占有率：截至2019年8月，国产操作系统在民用市场占有率较低，但政府和企业市场有较大提升空间。

3. 市场空间预测

• 政府市场：预计未来5年，政府与事业单位的桌面操作系统替换空间为100亿元，服务器操作系统为160亿元。
• 企业市场：中央与地方国有企业计算机替换空间为150亿元（桌面）和240亿元（服务器）。
• 民用市场：未来5年，替换空间为45亿元，新增市场空间为42亿元，合计87亿元。
• 总市场空间：预计未来5年，国产操作系统市场空间总规模为737亿元，年均增长约147.4亿元。

4. 上游芯片支持

• 国产芯片厂商：龙芯、飞腾、鲲鹏、兆芯、海光、申威等，已形成较为完整的芯片生态。
• 适配情况：国产操作系统与自研芯片的适配不断加强，如中标麒麟适配MIPS、x86、ARM等架构，深度Deepin与华为鲲鹏芯片合作，推动生态发展。

5. 投资建议

• 推荐公司：
  • 中国软件：控股中标软件（中标麒麟）50%、天津麒麟（银河麒麟）40%，在国产操作系统领域占据重要地位。
  • 三六零：间接持有深之度26.4%股权，Deepin在民用市场有较大潜力。
  • 绿盟科技：直接持有深之度8.8%股权，与Deepin合作密切。
• 风险提示：
  • 政策红利后续释放可能放缓；
  • 国产操作系统可用性不达预期；
  • 潜在竞争者增加，市场竞争加剧。

结构总结

一、操作系统演进史

• 早期系统：CP/M、DOS等单用户单任务系统，奠定操作系统发展基础。
• Windows时代：1985年推出Windows1.0，1995年Windows95成为主流，逐步发展为多任务系统。
• Unix/Linux时代：Unix在服务器领域主导，Linux作为开源系统，在全球范围内广泛使用，成为移动操作系统（如Android）的基础。

二、操作系统市场格局

• 全球市场：Windows市占率高达78.32%，远超其他系统；Android和iOS在移动领域占据主导地位。
• 中国市场：Windows与OSX市占率合计94.75%，Linux仅占0.79%，但政府与企业市场替代空间巨大。
• 未来趋势：随着5G和物联网的发展，操作系统将向万物互联（A-IoT）演进，中国本土系统有望在这一阶段取得突破。

三、国产操作系统发展路径

• 政策支持：自2011年起，国家出台多项政策推动国产操作系统发展，如“核高基”专项、《网络安全法》等。
• 市场应用：中标麒麟、银河麒麟等系统在政府与军用市场表现突出，Deepin则在民用市场崭露头角。
• 生态建设：国产操作系统正逐步构建本地化应用生态，如深度商店、WPS办公软件、微信等应用在Linux平台上的适配。

四、投资建议

• 重点推荐：中国软件、三六零、绿盟科技等公司，因其在国产操作系统生态中的关键地位。
• 市场前景：政府与企业市场替代空间巨大，民用市场潜力逐步释放，未来增长可期。

五、风险提示

• 政策不确定性：政策红利可能放缓，影响国产操作系统发展速度。
• 可用性问题：国产操作系统在用户体验和生态完整性方面仍需提升。
• 竞争加剧：随着更多潜在竞争者进入市场，行业竞争可能加剧。

图表与数据支持

• 图1-36：展示了操作系统发展路径、市场分布、芯片适配情况、股权结构、应用场景等关键数据。
• 表1-7：提供了操作系统发展历程、市场占有率、市场空间预测、芯片适配情况等详细数据。

总结

国产操作系统正处于快速发展阶段，政策支持与技术进步为其提供了坚实基础。虽然目前在民用市场仍面临挑战，但随着芯片适配的完善和生态系统的逐步构建，未来有望在政府、企业及消费市场实现突破。当前，中国软件、三六零、绿盟科技等企业具备较高的投资价值，但需警惕政策变化、可用性不足及市场竞争加剧等风险。