20190925-兴业证券-操作系统深度：国产大潮起，海阔龙正跃_35页_2mb

报告摘要

国产操作系统发展与投资分析报告总结

核心内容概述

本报告聚焦于中国操作系统行业的现状、历史演进、未来发展趋势及投资建议，重点分析了国产操作系统的发展路径、政策支持、市场空间以及相关企业的投资价值。

主要观点

操作系统的重要性：操作系统是计算机系统的核心，其发展关系到国家安全和产业发展。目前，国外操作系统在民用市场占据绝对优势，但随着开源生态的成熟和政策支持，国产操作系统正在迅速崛起。
市场格局：全球桌面操作系统市场中，Windows和OSX占据主导地位，而Linux的市场份额相对较低。在中国市场，Windows和OSX的市占率超过94.75%，Linux仅占0.79%。
政策支持：自2011年以来，国家出台多项政策支持国产操作系统的发展，包括“核高基”专项、中央网信领导小组成立、《网络安全法》发布等，为国产操作系统提供了政策基础。
技术发展：国产操作系统多基于Linux进行二次开发，如中标麒麟、银河麒麟、深度Deepin、华为鸿蒙等。随着国产芯片技术的成熟，操作系统与硬件的适配性逐步提升。
生态建设：虽然Linux具备开源优势，但其生态建设仍面临挑战。近年来，部分国产操作系统通过与主流软件厂商合作，逐步丰富应用生态，如Deepin与网易、金山WPS等。
市场潜力：国产操作系统在政府、企业、民用市场均具备广阔的替代空间。根据预测，未来5年内，政府和事业单位操作系统替换市场空间可达300亿，企业市场空间为240亿，民用市场空间为87亿。
投资建议：建议重点关注中国软件（控股中标软件50%、银河麒麟40%）、三六零（间接持有深之度26.4%股权）和绿盟科技（直接持有深之度8.8%股权）等公司。

关键信息

操作系统市场现状

全球市场：截至2019年8月，Windows市占率为78.32%，OSX为13.22%，Linux为1.72%，ChromeOS为0.86%。
中国市场：Windows与OSX合计市占率超过94.75%，Linux仅占0.79%。
移动操作系统：Android占据全球75.44%，iOS为22.49%，中国市场的Android和iOS市占率分别为75.98%和22.88%。

国产操作系统发展情况

中标麒麟：在政务市场具有领先优势，是国产操作系统中市场份额最高的之一。
银河麒麟：在军队市场有深厚资源，同时兼顾云计算与云桌面操作系统。
深度Deepin：长期在国际开源排名中保持前12名，2019年推出首款基于Deepin的笔记本电脑，正式进入民用市场。
华为鸿蒙：依托5G技术优势，在IOT领域具有巨大潜力。
其他系统：如优麒麟、中科方德、蓝点等，也在中国市场有一定市场份额。

政策与生态支持

政策支持：国家在多个层面支持国产操作系统发展，包括“核高基”专项、网络安全法、网络空间安全战略等。
生态建设：国产操作系统通过与软件厂商合作，逐步构建应用生态，如Deepin与网易、金山WPS等。
芯片适配：国产芯片厂商如龙芯、飞腾、鲲鹏、兆芯等已与国产操作系统形成良好适配关系。

投资建议

中国软件：控股中标软件和银河麒麟，同时持有武汉达梦33.42%股权，是当前涉及主流国产操作系统的上市公司。
深之度：作为中国本土化操作系统代表，拥有26.4%和8.8%的股权，分别由三六零和绿盟科技持有，具备较强成长潜力。

风险提示

政策红利放缓：未来政策支持力度可能减弱，影响国产操作系统的发展速度。
可用性不足：国产操作系统在功能和用户体验方面仍需提升，以达到用户期望。
竞争加剧：随着更多潜在竞争者进入市场，竞争压力可能增大。

图表与数据

图1：冯·诺依曼计算机体系结构
图2-3：CP/M、DOS操作系统视窗
图4-5：Windows95、Windows98的交互界面
图6：Windows系统发展时间表
图7-11：Unix、BSD、Linux等系统的发展与架构
图12-34：各类操作系统的发展路径、市场份额、渗透率等
图35-39：全球市场操作系统占有率、国产操作系统与芯片适配情况、搭载Deepin的华为Magicbook Pro等

表格数据

表1：DOS操作系统发展历程
表2：Windows桌面操作系统发展历程
表3：Unix家族及其衍生发行版本
表4：政策为国产操作系统提供支撑
表5：国产操作系统活跃度一览
表6：国产操作系统市场空间预测
表7：国产操作系统与自研芯片适配情况

投资建议总结

重点关注公司：中国软件、深之度、三六零、绿盟科技。
市场空间预测：未来5年内，国产操作系统市场空间预计达737亿元，其中政府和事业单位市场空间为300亿元，企业市场空间为240亿元，民用市场空间为87亿元。
发展趋势：随着5G和物联网的发展，国产操作系统在IOT、云计算、信息安全等领域将有更大发展空间。