清科2015年12月IPO统计报告_9页_841kb

清科2015年12月IPO统计报告总结

核心内容概述

2015年12月，中国IPO市场正式重启，共46家中企完成上市，融资总额达67.37亿美元。这一数字较11月环比增长360%，但同比下降51.19%。IPO数量和融资额的显著回升表明市场正在逐步恢复活力，同时为机构投资者的退出提供了更多机会。

主要观点与关键信息

1. IPO市场重启与政策背景

• IPO重启：2015年11月30日，证监会宣布重启IPO，暂停近5个月的IPO流程重新开启。
• 注册制改革：12月27日，全国人大常委会通过注册制改革决定，自2016年3月1日起实施，为期两年。这标志着中国资本市场正逐步向市场化、法制化方向发展。
• 制度变化：虽然注册制尚未全面实施，但新股发行制度已开始体现其精神，为未来市场改革奠定基础。

2. 融资情况

• 总融资额：12月中企IPO总融资额为67.37亿美元，环比增长190.89%，但同比下降51.19%。
• 融资金额分布：46家企业中，有22家获得VC/PE支持，占比47.83%。
• 融资金额TOP3：
  • 中国能源建设（18.05亿美元）
  • 锦州银行（7.93亿美元）
  • 郑州银行（6.56亿美元）

3. 上市市场分布

• 境内市场：12月共有27家中企在沪深主板上市，其中上交所10家、深交所中小板9家、创业板8家。
• 境外市场：13家中国大陆企业在香港主板上市，2家在港交所创业板上市，此外还有1家在纳斯达克、1家在纽交所、1家在澳大利亚证券交易所上市。
• 融资能力对比：香港主板融资额达48.78亿美元，占总融资额的70%以上，显示出其在中企IPO中的主导地位。

4. 行业分布

• 行业排名：
  • 金融行业：6家，占比13.04%
  • 建筑/工程行业：5家，占比10.87%
  • 电子及光电设备行业：5家，占比10.87%
• 融资金额排名：
  • 金融行业：22.62亿美元，占比33.57%
  • 建筑/工程行业：20.35亿美元，占比30.20%
  • 其他行业：4.75亿美元，占比7.05%
• 行业累计占比：前三大行业合计占比70.82%，显示金融与工程行业在IPO市场中占据重要地位。

5. 地区分布

• 企业数量排名：
  • 广东省：11家，占比23.91%
  • 江苏省：7家，占比15.22%
  • 北京市：6家，占比13.04%
• 地区变化：
  • 上海市和浙江省IPO企业数量较此前明显下滑，可能与政策调整和市场环境变化有关。

6. 机构退出情况

• 退出数量：12月IPO退出共22起，涉及46家机构、30支基金和1位投资人。
• 平均回报倍数：以发行价计算，平均回报倍数为3.08倍。
• 最高回报：永荣创投投资盛天网络，回报倍数达25.10倍，为当月最高。

7. 香港主板表现突出

• 融资能力最强：12月在香港主板上市的中企共融资48.78亿美元，占总融资额的70%以上。
• 地区银行集中上市：锦州银行、郑州银行、青岛银行等地区性银行均选择在港交所上市，显示出其对境外资本市场的偏好。

总结

2015年12月，中国IPO市场在政策推动下重启，显示出市场对资本运作的期待。尽管融资额较此前有所下降，但IPO数量的大幅回升为市场注入了活力。金融与建筑/工程行业表现突出，成为IPO数量和融资额的主力。同时，香港主板在融资能力上占据主导地位，成为中企IPO的主要平台。随着注册制改革的推进，预计未来IPO市场将更加活跃，融资环境也将进一步改善。