清科2016年3月IPO统计报告_9页_588kb

清科2016年3月IPO统计报告总结

核心内容概述

2016年3月，全球共有21家中国企业完成IPO，IPO数量环比增长133.3%，但同比下降36.4%。中企IPO总融资额为41.08亿美元，环比增长427.9%，同比下降16.7%。本月IPO企业涉及11个一级行业，登陆4个交易市场，平均融资额为1.96亿美元，单笔最高融资额为16.85亿美元（浙商银行）。

主要观点与关键信息

1. IPO数量与融资额趋势

• 数量：3月IPO数量环比上升显著，但同比下降，表明市场整体仍处于调整期。
• 融资额：融资额环比大幅增长，但同比下降，显示企业融资规模整体有所收缩。
• 行业分布：IPO企业主要集中在建筑/工程、机械制造、电子及光电设备、金融等传统行业，合计占比达47.6%（案例数）和79.4%（融资额）。
• 地区分布：IPO企业分布广泛，广东省、四川省、浙江省为IPO数量前三地区，分别占比38.1%、14.3%、9.5%。

2. 金融行业表现突出

• 金融行业：共2家企业完成IPO，融资额达26.33亿美元，占总融资额的64.1%。
• 银行IPO：浙商银行和天津银行分别募资16.85亿美元和9.48亿美元，成为本月融资额最高的两家企业。
• 基石投资者：两家银行均有高比例的基石投资者认购，分别为57.7%和59.0%，显示出市场对银行行业的信心。

3. 传统行业持续主导IPO市场

• 建筑/工程：4家IPO企业，融资额3.89亿美元，占比9.5%。
• 机械制造：4家IPO企业，融资额1.67亿美元，占比4.08%。
• 电子及光电设备：2家IPO企业，融资额2.41亿美元，占比5.87%。

4. 政策动态与市场改革

• 政策调整：2016年3月，资本市场改革重点在于稳步推进多层次资本市场建设，降低企业直接融资成本。
• 退市监管：证监会主席刘士余履新后，对*ST博元实施强制退市，标志着严格退市监管的开始，释放出监管趋严的信号。
• 注册制与发审委：尽管注册制未完全实施，但发审委理念有所转变，强调信息披露，让市场自行判断，过会率高达98%。

5. VC/PE退出情况

• 退出数量：本月共12起IPO退出，涉及25家机构、28支基金，退出数量同比下降36.8%，环比上升100.0%。
• 退出回报：平均回报倍数为0.86倍，部分机构如大雄风创投、五岳投资获得3倍以上的回报。
• 典型案例：
  • 国微技术：受到多家机构投资，包括橡树投资、华登国际、梅菲尔德基金等，退出回报良好。
  • 浙商银行：由集成电路产业基金全资附属公司鑫芯（香港）作为基石投资者参与，体现国家战略与市场机制结合的投资模式。

6. 市场前景展望

• IPO放行加速：尽管3月IPO数量和融资额低于2015年同期，但发审速度加快，预计年底将有大量新股完成IPO。
• 港股市场活跃：内资银行在港股市场表现抢眼，但受宏观经济和银行业质量下行影响，国际投资者对中资银行仍持谨慎态度。

重要数据汇总

行业分布（前五）

地区分布（前五）

退出案例亮点

• 最高回报：大雄风创投、五岳投资获得3倍以上的投资回报。
• 外资参与：高盛退出千禾味业，获得1.31倍账面回报。
• 战略投资：集成电路产业基金通过鑫芯（香港）参与国微技术和浙商银行的IPO，体现对战略产业的重视。

附注信息

• 新增交易市场：自2015年第一季度起，清科研究中心的海外研究市场范围扩大，新增多伦多证券交易所主板、创业板及澳大利亚证券交易所。
• 数据来源：清科研究中心旗下私募通数据库，提供详尽的IPO数据与分析。
• 联系方式：
  • 清科研究中心：www.zero2ipogroup.com/research/ / research@zero2ipo.com.cn
  • 私募通：www.pedata.cn / pedata@zero2ipo.com.cn
  • 咨询热线：400-600-9460

图表说明

• 图1：IPO数量和融资金额月度走势，显示3月数据显著上升。
• 图2：中国企业各资本市场IPO数量和融资额分布，突出港股与主板市场的重要性。
• 图3：境内各资本市场IPO数量分布，显示深圳中小企业板与创业板为主要平台。
• 图4：3月中企IPO地域分布图，显示广东省为IPO最活跃地区。

总结

2016年3月，中国企业IPO数量与融资额均呈现显著环比增长，但同比有所下降，反映市场仍处于调整阶段。金融、建筑/工程、机械制造等传统行业占据主导地位，VC/PE支持的企业占比达66.7%。监管层对退市制度的强化，以及发审委理念的转变，为资本市场注入了新的活力与规范性。同时，随着多层次资本市场建设的推进，未来IPO市场有望进一步活跃。