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2016年10月月度重点品种推荐总结

核心内容概述

2016年10月的市场分析报告指出，9月份市场整体表现低迷，上证指数跌幅较大，成交量下降，热点匮乏。市场风格延续“专治各种不服”的特征，缺乏持续性趋势，更多以板块轮动和补涨填坑为主。因此，10月份的推荐组合继续聚焦于前期调整充分、滞涨品种及基本面回升的行业，同时关注可能引发市场热点的新增变量，如高送转、诺贝尔颁奖和中央金融工作会议等。

主要观点

• 9月市场回顾：市场冲高回落，房地产股表现强势，但其他行业涨跌幅均在0.5%以内，整体热点稀缺。9月推荐的组合取得相对基准的超额收益，但部分品种出现调整，需关注重组失败带来的交易机会。
• 市场风格分析：市场风格仍以补涨填坑为主，缺乏持续性，重组类题材虽表现突出，但其持续性预期不高，风格切换风险仍存。
• 10月操作策略：建议关注调整充分的TMT板块和基本面回升的品种，同时结合新增事件驱动机会，寻找具备成长性和稀缺性的标的。
• 10月重点品种推荐：推荐康弘药业、中科创达、海大集团、铁汉生态、太极股份、同有科技、小商品城、高能环境等品种，基于其基本面、行业前景及市场表现进行分析。

关键信息

9月份市场表现

• 上证指数9月跌幅达2.62%，为2016年1月以来最大跌幅。
• 房地产、食品饮料和非银金融涨幅居前，国防军工跌幅最大。
• 重组类题材表现突出，如四川双马、*ST济柴等，但其持续性预期不高。

9月份推荐品种表现

• 推荐组合整体表现优于基准，超额收益为2.31%。
• 康弘药业、盛通股份、金螳螂、隧道股份等品种表现较好，部分品种出现回调。

10月份重点品种推荐

市场环境与策略

• 境内市场：房地产过热捆绑中产阶级，其他资产估值受限，市场缺乏系统性机会，需自下而上选股。
• 境外市场：美联储9月未加息，全球流动性拐点预期增强，但尚未真正到来。
• 监管与流动性：A股流动性受限，港股因与A股接通而受益，监管收紧可能影响重组类标的走势。
• 投资趋势：炒新、炒小、炒差仍是A股市场策略之一，但未来随着市场成熟，该策略可能不再适用。

风险提示

• 市场风格切换风险较高，需关注调整充分和滞涨品种。
• 重组类标的需谨慎，监管政策变化可能影响其表现。
• 投资需结合基本面及市场动态，避免单一策略依赖。

法律声明

• 本报告由申万宏源研究撰写，仅供客户使用。
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