> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 公募基金周报总结（2026.07.13-2026.07.17） ## 核心内容概述 本报告为2026年7月13日至17日的公募基金周报，重点分析了权益市场与固收市场近期表现，并对各类基金指数进行了绩效跟踪与策略建议。整体来看，市场在多重压力下出现调整，但部分板块具备配置价值。 --- ## 权益市场回顾与展望 ### 市场表现 - 上周A股受韩股、美股负面影响，叠加获利盘集中释放，出现较大跌幅。 - 上证指数全周下跌 $5.81\%$，沪深300下跌 $5.26\%$，创业板指下跌 $10.78\%$，科创50下跌 $16.93\%$。 - AI科技板块及中小盘股票跌幅显著，市场风格转向权重防御和去拥挤交易。 ### 市场因素 - 外部去杠杆冲击（尤其是韩国对杠杆ETF的监管）对全球存储和算力链造成外溢影响。 - 大型IPO申购阶段性分流资金，压制硬科技板块表现。 ### 策略建议 - 市场进入关键调整期，建议关注有业绩支撑、逻辑清晰的板块。 - **建议一**：AI变革背景下，科技板块估值调整后或逐步企稳，重点关注国产半导体设备与材料，以及海外业绩确定性强的环节。 - **建议二**：关注“HALO资产”的逢低布局机会，此类资产具备“高股息率+低估值+周期弹性”三重优势。 --- ## 固收市场回顾与展望 ### 债市表现 - 债市收益率曲线走平，1年期国债收益率上行3.44BP至 $1.1441\%$，10年期国债收益率微升0.06BP至 $1.74\%$，30年期国债收益率小幅下行1.05BP至 $2.24\%$。 - 美债收益率整体下行，1年期美债收益率降至 $4.01\%$，2年期降至 $4.18\%$，10年期降至 $4.55\%$。 ### 流动性与政策 - 税期扰动和政府债缴款压力导致短期流动性收紧，DR001和DR007均上行至 $1.40\%$ 以上。 - 央行加大逆回购投放力度，7月15日净投放14000亿元，显示流动性呵护态度。 ### 市场展望 - 债市短期或维持震荡格局，政府债供给压力尚未释放，需等待月底政治局会议对货币政策的进一步确认。 - 美伊局势若持续推高油价，仍将压制成长板块估值。 --- ## 基金指数表现跟踪 ### 权益策略主题类指数 | 指数分类 | 上周跌幅 | 近一月跌幅 | 今年以来涨幅 | 策略运行以来涨幅 | |------------------|------------|------------|--------------|------------------| | 主动股基优选 | -8.84% | -10.25% | 11.73% | 60.60% | ### 投资风格类指数 | 指数分类 | 上周跌幅 | 近一月跌幅 | 今年以来涨幅 | 策略运行以来涨幅 | |------------------|------------|------------|--------------|------------------| | 价值股基优选 | -0.49% | -4.39% | -5.34% | 14.53% | | 均衡股基优选 | -8.19% | -11.69% | -0.35% | 29.54% | | 成长股基优选 | -11.76% | -15.51% | 8.88% | 57.19% | ### 行业主题类指数 | 指数分类 | 上周跌幅 | 近一月跌幅 | 今年以来涨幅 | 策略运行以来涨幅 | |------------------|------------|------------|--------------|------------------| | 医药股基优选 | -3.09% | 12.44% | -1.53% | 9.87% | | 消费股基优选 | -4.20% | -4.10% | -9.40% | -5.06% | | 科技股基优选 | -15.50% | -20.51% | 9.47% | 67.55% | | 高端制造股基优选 | -14.54% | -17.03% | 21.07% | 60.22% | | 周期股基优选 | -4.96% | -13.46% | -8.86% | 19.33% | ### 货币增强指数 - **货币增强策略指数**：上周微涨0.02%，近一月微涨0.10%，今年以来微涨0.72%，策略运行以来涨5.23%。 ### 纯债指数 - **短期债基优选指数**：上周微涨0.02%，近一月微涨0.10%，今年以来涨0.93%，策略运行以来涨5.58%。 - **中长期债基优选指数**：上周微涨0.03%，近一月微涨0.13%，今年以来涨1.94%，策略运行以来涨8.88%。 ### 固收+指数 - **低波固收+基金优选**：上周下跌-0.46%，近一月下跌-0.90%，今年以来涨0.71%，策略运行以来涨5.30%。 - **中波固收+基金优选**：上周下跌-1.59%，近一月下跌-2.46%，今年以来涨0.37%，策略运行以来涨6.85%。 - **高波固收+基金优选**：上周下跌-1.44%，近一月下跌-1.38%，今年以来涨2.61%，策略运行以来涨11.03%。 ### 其他泛固收指数 - **可转债基金优选**：上周下跌-2.64%，近一月下跌-4.55%，今年以来涨1.75%，策略运行以来涨26.43%。 - **QDII债基优选**：上周微涨0.08%，近一月下跌-0.50%，今年以来下跌-1.54%，策略运行以来涨8.32%。 - **REITs基金优选**：上周下跌-1.29%，近一月下跌-2.21%，今年以来下跌-3.47%，策略运行以来涨26.14%。 --- ## 风险提示 - 本报告模拟组合结果基于模型计算，非实盘业绩，需警惕模型失效风险。 - 模型结果仅供参考，不构成投资建议。 - 基金指数表现不代表未来收益，不构成对基金未来表现的预测。 - 投资需谨慎，市场有风险。 --- ## 总结 - 权益市场受多重因素影响出现回调，科技与中小盘表现较弱。 - 固收市场收益率曲线走平，短期流动性收紧，但央行流动性投放力度加大。 - 各类基金指数表现分化，建议关注超跌科技股、高性价比独立景气品种及“HALO资产”。 - 可转债、QDII债基及REITs表现各异，需结合市场环境审慎选择。 - 风险提示强调模型局限性及投资需谨慎。