20161204-川财证券-快递行业草根调研之十一月数据_双十一快递行业草根调研_圆通增速最快_行业整体价格同比下降10__31页_768kb

2016年双十一快递行业草根调研总结

核心内容

2016年双十一期间，全网销售额达到1770.4亿元，同比增长44%，天猫交易额为1207亿元，同比增长32%。全网共产生10.7亿个订单，实际需要配送的包裹量约为7.3亿个，其余为虚拟产品和无效刷单。淘宝+天猫订单量为6.57亿个，实际配送量约为5亿个，其中电子面单为2亿个，同比去年增长41%。

主要观点

• 业务量增长显著：双十一期间，揽件量同比增长47%，环比增长77%，预计下月下降17%，但相比10月仍上涨47%。派件量同比增长45.57%，环比上涨67.36%，预计下月下降18.32%，但相比10月仍增长36.7%。
• 圆通增速最快：在揽件量和派件量方面，圆通分别以19.2%和28%的市场份额位居前列，增速显著，尤其在派件量方面，同比增长52.07%，环比增长46.02%，预计下月下降11.17%。
• 价格下降10%：相比去年同期，双十一期间价格下降10%，主要由于流程优化、自动化水平提升和规模效应。预计12月价格将回调至与9月一致。
• 区域差异明显：东部沿海地区占据了全网业务的80%，揽件量是中西部地区的三倍。中西部地区派件量占全网的一半左右，且随着生鲜业务的扩展，中西部派件量呈逐年上升趋势。

关键信息

业务量与价格变化

• 揽件量：
  • 同比增长47%，环比增长77%，预计12月下降17%。
  • 圆通、韵达同比增长超过40%，申通、中通约为34%。
  • 环比增长中，中通、韵达增长低于70%，申通、圆通增长超过80%。
• 派件量：
  • 同比增长45.57%，环比增长67.36%，预计12月下降18.32%。
  • 预计12月快递量仍比10月增长36.7%。
  • 申通、圆通、中通、韵达的派件量均呈现显著增长。

区域分布

• 东部地区：
  • 占据全网80%的业务份额，揽件量是中西部的三倍。
  • 圆通在东部地区揽件量占比30%。
• 中西部地区：
  • 派件量占全网的一半左右，中通在11月上旬派件量最大，占31.73%。
  • 随着生鲜业务的发展，中西部派件量逐年上升。

跨境件增长

• 跨境件增长符合预期，预计12月下降20%，但同比10月仍增长57%。
• 今年双十一跨境业务覆盖235个国家和地区，菜鸟网络提供两亿元的保税仓储费用减免，并首次应用全球订单履行中心（GFC），同时启用了美国、澳洲、香港的海外备货仓，提升跨境购物体验。

风险提示

• 快递公司上市时间可能不达预期。
• 经营风险。
• 宏观经济复苏低于预期。

图表目录

• 图1：2016双十一各快递公司占比
• 图2：2015&2016双十一收发比对
• 图3：双十一当天各快递公司揽件率和签收率
• 图4：各快递公司10月&11月价量变化
• 图5：圆通价格对比
• 图6：申通价格对比
• 图7：中通价格对比
• 图8：韵达价格对比
• 图9：圆通价格对比
• 图10：申通价格对比
• 图11：中通价格对比
• 图12：韵达价格对比
• 图13：申通揽件量
• 图14：申通揽件量
• 图15：圆通揽件量
• 图16：圆通揽件量
• 图17：中通揽件量
• 图18：中通揽件量
• 图19：韵达揽件量
• 图20：韵达揽件量
• 图21：双十一快递同比&环比
• 图22：申通派件量
• 图23：申通派件量
• 图24：圆通派件量
• 图25：圆通派件量
• 图26：中通派件量
• 图27：中通派件量
• 图28：韵达派件量
• 图29：韵达派件量
• 图30：区域价格对比
• 图31：同区件价格对比
• 图32：跨地件价格对比
• 图33：揽件量对比
• 图34：同城揽件量公司对比
• 图35：同区揽件量公司对比
• 图36：跨地揽件量公司对比
• 图37：派件量对比
• 图38：同城派件量公司对比
• 图39：同区派件量公司对比
• 图40：跨地派件量公司对比
• 图41：同城揽件量区域对比
• 图42：同区揽件量区域对比
• 图43：跨地揽件量区域对比
• 图44：同城派件量区域对比
• 图45：同区派件量区域对比
• 图46：跨地派件量公司对比
• 图47：跨境量数据对比
• 图48：申通跨境件数据对比
• 图49：中通跨境件数据对比
• 图50：圆通跨境件数据对比
• 图51：韵达跨境件数据对比