20250323-开源证券-计算机行业周报_周观点_四足机器人加速落地_场景公司率先受益_8页_824kb

计算机行业周报总结

核心内容

本周（2025.3.17-2025.3.21），沪深300指数下跌2.29%，计算机指数下跌5.32%。行业周报指出，四足机器人技术加速落地，成为推动计算机行业发展的关键因素之一，特别是在消防应急和矿山等应用场景中表现突出。

主要观点

四足机器人技术优势与应用场景

• 技术优势：四足机器人模仿动物四肢结构和行走方式，具备稳定性、灵活性、承载能力、自助导航能力等多重优点，尤其在复杂地形中表现优异。
• 应用场景：
  • 消防应急：四足机器人可快速进入危险环境，进行图像采集、气体检测、灭火等任务，提升救援效率与安全性。
  • 矿山行业：应对招工难、人力成本上升和事故率高的问题，四足机器人可用于物资运输、设备巡检、环境监测等，提升作业效率和安全。

投资建议

• 受益标的：
  • 消防应急：辰安科技、国安达
  • 矿山领域：云鼎科技、梅安森、北路智控、运机集团、华荣股份

关键信息

公司动态

• 中科通达：拟收购北海科技100%股权，以拓展B端客户和提升数据运营能力。
• 纳思达：2024年营业收入264.05亿元，同比增长9.74%；净利润7.64亿元，同比增长112.36%。
• 大豪科技：全年营收25.29亿元，同比增长24.42%；扣非净利润5.86亿元，同比增长47.76%。
• 索菱股份：全年营收13.98亿元，同比增长10.95%；净利润6006.76万元，同比增长84.26%。
• 金山办公：全年营收51.21亿元，同比增长12.40%；净利润16.45亿元，同比增长24.84%。
• 达实智能：签约智慧医疗项目，合同金额1631.91万元。
• 宏景科技：与X公司签订16,128万元的算力服务器集成服务合同。
• 深桑达：定增申请获深交所审核通过。
• 安恒信息：阿里创投计划减持不超过3%的股份，分阶段进行。
• 恒为科技：顾海东、黄明伟、秦芳等股东计划减持合计不超过0.23%的股份。
• 合合信息：120.39万股股票于3月26日上市流通。

行业动态

• Manus国内产品Monica完成生成式人工智能服务登记：标志着其在国内市场的布局进一步推进。
• 赛力斯成立新公司，涉AI与机器人业务：注册资本5000万元，经营范围涵盖智能机器人研发。
• 腾讯采购英伟达H20芯片应对DeepSeek需求：导致芯片短期供不应求。
• 英伟达新一代AI芯片Rubin计划2026年下半年推出：Blackwell Ultra NVL72平台将于2025年下半年推出，性能提升显著。
• 黄仁勋宣布未来四年投资5000亿美元用于芯片和电子产品：重点布局美国制造业。
• 英伟达收购Gretel，强化生成式AI布局：Gretel开发合成数据平台，收购金额超过3.2亿美元。
• 软银65亿美元收购Ampere：以加速AI创新。

风险提示

• 宏观经济环境：若下行，可能影响行业整体发展。
• 政策落地不及预期：相关扶持政策未能有效实施可能影响技术推广和应用落地。

评级说明

• 投资评级：看好（维持）
• 股票评级：
  • 买入（Buy）：预计相对强于市场表现20%以上
  • 增持（outperform）：预计相对强于市场表现5%~20%
  • 中性（Neutral）：预计相对市场表现在-5%~+5%之间波动
  • 减持：预计相对弱于市场表现5%以下
• 行业评级：
  • 看好（overweight）：预计行业超越整体市场表现
  • 中性（Neutral）：预计行业与整体市场表现基本持平
  • 看淡：预计行业弱于整体市场表现

附注

• 本报告基于公开信息，不保证数据准确性或完整性。
• 报告仅供开源证券客户参考，非客户请勿使用。
• 报告内容不构成投资建议，投资者需自行判断。