自主科技专题报告：科技产业逆全球化，本土自主可控势在必行_29页_2mb

科技产业逆全球化，本土自主可控势在必行

核心内容概述

随着全球科技产业逆全球化趋势加剧，中国在半导体设备、材料、EDA工具及信创产业等关键领域正加速实现自主可控。海外科技管制不断强化，尤其是美国的《芯片法案》和对半导体技术的出口限制，使得中国科技企业面临更大的供应链风险，从而推动国产替代进程。同时，国家政策的持续支持和行业投入的增加，为本土科技企业创造了良好的发展环境和成长机遇。

主要观点

• 逆全球化趋势：欧美对华高科技产业限制日益严格，中国在半导体制造、设计、材料等环节的自主可控需求变得尤为迫切。
• 自主可控成为主流：在核心技术受制于人的背景下，中国正在加快对关键环节的国产替代，以降低对外依赖风险。
• 政策推动与产业支持：国家通过一系列政策支持，如《中国制造2025》、《十四五规划》等，推动半导体产业链各个环节的国产化。
• 行业成长性明确：随着国产替代加速，半导体设备、材料、EDA等细分领域将迎来持续增长，相关企业具备较强的市场竞争力和发展潜力。

关键信息

半导体设备国产化现状

• 当前大部分制造环节国内已有设备企业进行布局，但整体国产化率仍较低。
• 去胶环节国产化率约90%，清洗、刻蚀、热处理环节国产化率约20%，而光刻机、涂胶设备国产化率仅为1%。
• 随着中芯国际等企业扩产，国内对设备的需求将持续上升，推动国产设备市场发展。

半导体材料国产替代加速

• 半导体材料是晶圆制造的基础，包括硅片、光刻胶、电子气体、高纯试剂等。
• 硅片国产化率正在提升，沪硅产业、立昂微等企业已具备300mm硅片的规模化生产能力。
• 湿电子化学品国产化率约35%，在高端产品上仍依赖进口，但部分企业已实现G5等级产品的量产。
• 电子特气市场由海外巨头主导，国内企业如华特气体、金宏气体等正在加速替代进程。
• 溅射靶材市场同样由海外企业占据主导地位，但国内企业如江丰电子、有研新材等已取得一定突破。

EDA（电子设计自动化）国产替代需求急迫

• EDA是集成电路设计和制造的核心工具，其市场由海外三巨头Synopsys、Cadence、Siemens占据，合计市场份额约77.7%。
• 国内EDA企业如华大九天仅占约5.9%的市场份额，存在较大替代空间。
• EDA行业具备高技术壁垒、人才壁垒、客户与渠道壁垒、资金壁垒，对技术、人才、资金要求极高。
• 随着美国对中国技术封锁的加剧，国产EDA迎来发展机遇，给予“推荐”评级。

信创产业迎来发展机遇

• 信创产业是IT国产化的重要组成部分，涵盖“硬件-软件-服务”全链条，旨在实现核心技术的自主可控。
• 随着电子政务和行业信创的推进，信创市场规模有望逐步扩大。
• 智能化与国产化趋势确立，信创行业进入从“能用”向“好用”的发展阶段。

行业评级及投资策略

• 半导体行业、机械行业、计算机行业：给予“推荐”评级。
• 重点关注公司：
  • 半导体设备：中微公司、拓荆科技、芯源微、北方华创、华海清科、长川科技、精测电子、万业企业、盛美上海、至纯科技。
  • 半导体材料：沪硅产业、立昂微、晶瑞电材、江化微、多氟多、华懋科技、安集科技、鼎龙股份、华特气体、金宏气体、雅克科技、凯美特气、昊华科技。
  • EDA软件：华大九天、概伦电子、广立微等。

风险提示

• 宏观经济下行：可能影响企业投资和市场增长。
• 疫情反复：可能对供应链和生产造成干扰。
• 中美贸易摩擦加剧：可能进一步限制技术引进和国际合作。
• 行业竞争加剧：可能导致利润空间压缩。
• 政策支持力度不及预期：可能影响国产替代进程。
• 下游需求不及预期：可能影响企业业绩表现。
• 国产替代不及预期：可能延缓产业链自主可控进程。