20150720-安信证券-传媒互联网一周观点__震荡中寻找亮点_结合超跌_低估值和热点_23页_1mb

报告摘要

传媒互联网行业一周总结（2015年07月20日）

核心内容概览

2015年7月20日的传媒互联网行业报告指出，传媒板块在上周整体表现强劲，上涨13.39%，高于上证综指（2.05%）和深证成指（8.03%），与创业板指（9.75%）涨幅相近。在A股中，明家科技、新文化、生意宝涨幅居前，分别为51.73%、44.58%和44.57%；暴风科技、科达股份、*ST申科则跌幅较大，分别为-40.95%、-26.11%和-14.24%。

在美股中，500彩票网、京东商城、网易涨幅领先，分别为10.15%、9.01%和7.85%；而麦考林、华视传媒、艺龙跌幅居前，分别为-6.55%、-7.23%和-8.85%。

在港股中，北青传媒、财讯传媒、国际娱乐涨幅显著，分别为48.51%、39.68%和17.60%；阿里影业、华视传媒、酷6跌幅较大，分别为-5.31%、-7.23%和-2.27%。

主要观点

行业表现：传媒板块整体上涨，显示出市场对行业的信心回升，尤其是在政策支持和热点事件推动下。
个股亮点：部分个股如明家科技、新文化、生意宝、凤凰传媒等涨幅显著，可能受益于市场情绪回暖、基本面改善或热点事件。
政策影响：《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》的发布对行业产生了积极影响，同时也带来了政策不确定性的风险。
市场策略：安信策略建议关注东方财富、乐视网、联络互动、暴风科技、华录百纳、奥飞动漫、光线传媒、完美环球、游族网络、利欧股份、人民网、顺网科技、宋城演艺、新文化、骅威股份、华数传媒、顺荣三七、省广股份、三六五网、皇氏集团、互动娱乐、中南重工、当代东方、蓝色光标、天神娱乐、掌趣科技、联建光电、华谊兄弟等公司，以及互联网金融个股如瑞茂通、同花顺等。
风险提示：宏观经济波动、板块估值偏高、政策支持力度的不确定性是当前面临的主要风险。

关键信息

上市公司动态

东方财富：2015H1净利润预计为10.37-10.47亿元，同比增长3055%-3085%。
苏宁环球：2015H1净利润预计为2.86-3.47亿元，同比增长486.75%-612.48%。
完美环球：股东大会通过非公开发行议案。
利欧股份：修正2015H1盈利预测为1.5-1.76亿元，同比增长20%-40%。
骅威股份：拟与中植投资共同成立10亿规模中骅文化产业投资基金。
联络互动：与优帆科技签署战略合作协议，共建“智能云数据平台”。
华录百纳：2015H1净利润预计为6339万元-7698万元，同比增长40%-70%。
光线传媒：设立光威影业、光印影业及十月文化，获得捷通无限68.55%股权。
乐视网：2015H1净利润预计为1.9-2.3亿元，同比增长25%-50%，并以1亿港币收购北青传媒10%股权。
暴风科技：2015H1净利润预计为343万元-801万元，同比下降65%-85%。
皇氏集团：2015H1盈利预计为5012万元-5764万元，同比增长100%-130%。
当代东方：2015H1净利润预计为1800-2600万元，同比增长741%-1115%。

行业要闻

政策与产业：发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》。
资本动态：顺为资本第三期美元基金募集完成，将主投智能硬件。
游戏市场：预计2015年中国移动游戏市场规模将突破65亿美元，占全球20%。
互联网金融：米牛网宣布停止配资服务。
音乐业务：阿里成立音乐集团，全面整合虾米、天天动听等音乐业务，高晓松任董事长，宋柯任CEO。
人事变动：1号店董事长于刚与CEO刘峻岭或离职。

市场走势

A股：传媒板块整体上涨13.39%，其中明家科技、新文化、生意宝涨幅居前，暴风科技、科达股份、*ST申科跌幅较大。
美股：500彩票网、京东商城、网易涨幅领先，麦考林、华视传媒、艺龙跌幅居前。
港股：北青传媒、财讯传媒、国际娱乐涨幅显著，阿里影业、华视传媒、酷6跌幅较大。

行业动态分析

A股表现

传媒互联网行业A股表现分化明显，部分个股因业绩增长、战略合作、市场情绪等因素上涨显著。
行业整体估值较高，需警惕市场回调风险。

美股表现

美股中概股整体表现稳健，部分公司因业务拓展或市场情绪上涨，而部分公司因市场波动或业绩下滑下跌。

港股表现

港股传媒板块整体上涨，但部分个股如阿里影业、华视传媒、酷6因市场调整或业务影响出现下跌。

投资建议

关注个股：建议关注业绩增长显著、估值较低、具备政策支持或行业热点的个股，如东方财富、乐视网、联络互动、暴风科技、华录百纳、奥飞动漫、光线传媒、完美环球、游族网络、利欧股份、人民网、顺网科技、宋城演艺、新文化、骅威股份、华数传媒、顺荣三七、省广股份、三六五网、皇氏集团、互动娱乐、中南重工、当代东方、蓝色光标、天神娱乐、掌趣科技、联建光电、华谊兄弟等。
互联网金融：关注瑞茂通、同花顺等互联网金融个股，因其在政策支持下可能有较好表现。