20260322-东证期货-新能源汽车周度报告_预期车市下半年恢复增长_27页_3mb

报告摘要

本报告分析了2026年3月上旬中国汽车市场及全球新能源汽车市场的发展情况，并对未来市场趋势进行了展望。整体来看，国内车市在3月上旬表现疲软，但预计3月中下旬将出现季节性回暖，而全年车市增长可能要等到下半年才能实现。

国内车市表现：
- 3月1-15日，全国乘用车零售56.1万辆，同比下降21%；新能源乘用车零售28.5万辆，同比下降28%。
- 乘联会预计3月狭义乘用车总市场零售约为170万辆，同比下降12.4%，环比增长64.5%。
- 新能源乘用车零售预计达90万辆，渗透率恢复至52.9%，重回50%以上。
- 燃油车市场因终端折扣减少和油价上涨，未能实现预期回暖。
出口成为新增长点：
- 2025年下半年以来，国内市场转向“反内卷”，出口成为新能源汽车增长的重要引擎。
- 2026年全年预计国内销量同比下滑，出口量同比增长，全年车市批发销量将同比持平。
海外市场动态：
- 欧洲：1月新能源汽车销量29万辆，同比增长20%。
- 北美：1月新能源汽车销量8.5万辆，同比下降32%。
- 其他地区：1月新能源汽车销量13万辆，同比增长130%；其中泰国销量4.4万辆，同比增长229%，环比增长187%。
行业竞争格局：
- 自主品牌市场份额持续扩大，具备产品力强、出海推进顺利、供应稳定性高的企业将受益。
- 欧美贸易保护主义较严峻，但“一带一路”国家和中东地区新能源汽车市场发展潜力较大。

市场回暖预期：
- 3月中下旬，随着以旧换新补贴落地、消费场景回归和春季车展新车上市，市场有望回暖。
- 3月1-15日新能源乘用车零售渗透率50.7%，新能源批发渗透率50.1%。
政策与行业动态：
- 中国四部门联合发布《节能装备高质量发展实施方案（2026—2028年）》，推动节能装备智能化、绿色化发展。
- 墨西哥将临时关税措施写入《一般进出口税法》，对来自中国、韩国、泰国等非自贸协定国家的商品加征25%-50%进口关税。
企业动态：
- 小米汽车新一代SU7车型于3月23日正式开启交付，全系续航里程达720-902公里。