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铁矿石日报总结

核心内容概述

本日报由研究员丁祖超撰写，分析了铁矿石市场近期的行情走势、现货价格、期货价格、价差变化及市场基本面情况。报告指出，铁矿石价格整体呈现震荡态势，市场对终端需求走弱的担忧加剧，导致矿价偏弱运行。同时，报告也提供了相关的重要市场资讯及附图数据，供投资者参考。

主要观点

1. 期货价格走势

• DCE01合约：今日价格为736.5，较昨日上涨2.0。
• DCE05合约：今日价格为729.5，较昨日上涨1.5。
• DCE09合约：今日价格为747.0，较昨日上涨1.0。
• 从整体来看，期货价格震荡上行，但涨幅有限。

2. 现货价格与价差

• PB粉（60.8%）：今日价格为701，较昨日下跌4。
• 纽曼粉：今日价格为701，较昨日下跌2。
• 麦克粉：今日价格为701，较昨日下跌2。
• 金布巴粉（60.3%）：今日价格为670，较昨日下跌1。
• 罗伊山粉：今日价格为691，较昨日下跌4。
• 超特粉：今日价格为580，较昨日下跌2。
• BRBF（62.5%）：今日价格为766，较昨日下跌3。
• BRBF（63%）：今日价格为776，较昨日下跌3。
• FMG：今日价格为642，较昨日下跌8。
• 卡粉：今日价格为858，较昨日持平。
• 卡拉拉精粉：今日价格为818，较昨日上涨2。
• 乌克兰精粉：今日价格为806，较昨日上涨2。
• IOC6：今日价格为694，较昨日持平。
• KUMBA：今日价格为788，较昨日下跌7。
• SP10：今日价格为610，较昨日下跌1。
• 五矿标准粉：今日价格为709，较昨日下跌2。
• 最优交割品：为SP10，今日价格为741，较昨日下跌1。

3. 基差与价差

• 01厂库基差：今日为18，较昨日上涨。
• 05厂库基差：今日为25，较昨日上涨。
• 09厂库基差：今日为7，较昨日上涨。
• 跨期价差：9/1价差为10.5，较昨日上涨0.5。
• 现货品种价差：
  • 卡粉-PB粉：今日价差为153，较昨日上涨4。
  • 纽曼粉-金布巴：今日价差为31，较昨日下跌1。
  • 卡粉-金布巴：今日价差为188，较昨日上涨1。
  • PB粉-金布巴：今日价差为35，较昨日下跌3。
  • 纽曼块-纽曼粉：今日价差为169，较昨日下跌2。
  • 罗伊山块-罗伊山粉：今日价差为164，较昨日持平。
  • 麦克粉-超特粉：今日价差为121，较昨日持平。
  • PB粉-超特粉：今日价差为125，较昨日下跌2。
  • PB块-PB粉：今日价差为175，较昨日上涨4。

4. 进口利润

• 卡粉进口利润：今日为25，较昨日上涨1。
• 纽曼粉进口利润：今日为-13，较昨日下跌2。
• PB粉进口利润：今日为-27，较昨日下跌5。
• 金布巴粉进口利润：今日为-9，较昨日持平。
• 超特粉进口利润：今日为12，较昨日下跌2。
• PB块进口利润：今日为20，较昨日下跌1。
• FMG进口利润：今日为-2，较昨日下跌9。
• 麦克粉进口利润：今日为-4，较昨日下跌3。
• BRBF进口利润：今日为8，较昨日下跌2。

5. 市场研判

• 交易策略：
  • 单边：偏弱运行。
  • 套利：观望。
  • 期权：观望。
• 基本面分析：
  • 全球铁矿发运维持偏宽松，港口库存处于高位。
  • 国内建筑用钢低位运行，制造业用钢环比较快回落。
  • 上半年制造业用钢和钢材净出口未能延续去年同期高水平。
  • 海外间接用钢持续增加，但强度有所下降，增量可能较快回落。
• 整体结论：随着价格下跌至低位，市场博弈加大，核心分歧点在于终端需求较快走弱，矿价预计偏弱运行。

重要资讯

1. 6月份制造业PMI：为50.3%，环比上升0.3个百分点，重返扩张区间。

   • 大型企业PMI为50.7%，环比下降0.4个百分点，仍高于临界点。
   • 中型企业PMI为50.5%，环比上升1.9个百分点，高于临界点。
   • 小型企业PMI为48.2%，环比下降0.3个百分点，低于临界点。

2. 重点城市房地产成交情况：

   • 新建商品房成交面积：279.99万平方米，环比增长89.7%，同比下降6.7%。
   • 二手房成交面积：268.61万平方米，环比增长32.7%，同比增长10.3%。

附图说明

• 图1至图3：展示最优交割品与各期货合约的基差情况。
• 图4：跨期套利9/1价差。
• 图5至图8：各现货品种的进口利润。
• 图9至图10：PB块-PB粉及卡粉-PB粉价差。
• 图11：铁矿内外盘美金价差。
• 图12：钢厂现金利润与高中低品价差。

风险提示与免责声明

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 报告内容可能随市场变化而调整，银河期货不保证其准确性或完整性。
• 报告不涉及任何利益冲突，也不构成法律、会计或税务建议。
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