20240124-银河期货-有色和贵金属每日早盘观察_12页_565kb

铜市场分析

市场回顾

• 昨日伦铜反弹，收于8420美元/吨，上涨91美元/吨，涨幅1.09%。沪铜主力收于68110元/吨，上涨210元/吨，涨幅0.31%，沪铜指数减仓975手至3632万手。
• LME铜库存增加2825吨至1595万吨，COMEX铜库存增加919短吨至22368短吨。

重要资讯

1. 中国12月铜矿砂及其精矿进口量为248.12万吨，较上月增加，高于去年同期。
2. ICSG月报：2023年11月全球精炼铜短缺11.90万吨，产量22.6万吨，消费量23.8万吨。

交易策略

• 单边：供应端问题严峻，铜矿紧张，冶炼厂检修提前。运输受运河问题影响，中期偏紧张预期。67000-68000区间具支撑性。

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电解铝市场分析

市场回顾

• 铝价夜盘大幅上涨，LME铝涨77美元至2232美元/吨，沪铝主力涨265元至18910元/吨。
• 现货市场整体成交一般，华东偏弱，佛山挺价惜售。

重要资讯

1. 中国考虑稳定股市，涉及金额较大，尚未获官方证实。
2. 欧盟酝酿第12轮对俄制裁，涉及铝制品。

交易策略

• 单边：基本面支撑较强，社库处于低位，利多预期。
• 套利：持04-07正套头寸，价差收110。
• 期权：继续持AO2403-C-3350空单及比例看跌组合。

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锌市场分析

市场回顾

• 内外锌价共振上涨，伦敦锌涨72美元至2526美元/吨，沪锌主力涨255元至21035元/吨。
• 现货成交积极，广东、天津地区表现尚可。

重要资讯

1. 中国考虑稳定股市，未获官方确认。
2. 2023年12月镀锌板出口量环比下降，累计出口量同比大增。
3. 伦丁矿业2023全年产量达18.52万吨。

交易策略

• 单边：宏观因素缓解，锌价涨站上5日线，短期偏暖。
• 套利：布局4-7正套，价差收140。
• 期权：持看涨期权组合，浮亏294元/组。

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铅市场分析

市场回顾

• 隔夜LME铅涨2%至2165美元/吨，沪铅主力涨145元至16695元/吨。
• 现货成交活跃，五地库存降4万吨。

重要资讯

1. 2023年12月精铅出口环比大增，进口未开。
2. SMM五地社会库存降至46万吨，消费旺盛，供应趋紧。

交易策略

• 单边：供需偏紧，冶炼厂库存降至千吨以下，价格偏强运行。

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镍市场分析

市场回顾

• NI2403上涨1370至129490元/吨，LME镍库存减54吨。
• 现货升水下调，下游补库降温。

重要资讯

1. 中国12月进口镍矿大幅下滑，主因苏里高雨季及铁厂备库完成。
2. 新喀里多尼亚镍矿厂因电力事故减产。

交易策略

• 单边：短期受外围市场带动，中长线基本面偏空。

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不锈钢市场分析

市场回顾

• SS2403合约涨85至14310元/吨，现货冷轧报13550-13900元/吨。

重要资讯

1. 台湾延长反倾销税，有效期至2024年8月28日。
2. 韩国取消部分对日不锈钢棒反倾销关税。

交易策略

• 单边：关注14500和14800阻力，节前累库预期压制上行空间。

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锡市场分析

市场回顾

• 隔夜LME锡涨17.1%至26150美元/吨，沪锡主力涨1930元。
• 现货进口大幅缩减，库存减少，贴水扩大。

重要资讯

1. 12月国内锡矿进口环比下滑，主因缅甸供应紧缺。
2. 消费电子复苏，AI等新领域增长。

交易策略

• 单边：关注22万元/吨整数关口，佤邦复产时间待观察。

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碳酸锂市场分析

市场回顾

• LC2407合约跌1650至102000元/吨，现货电碳、工碳报价持平。

⚠️重要提示---
以上信息来自原报告，供参考，不构成投资建议。