20240426-国元证券-国能日新-301162.SZ-2023年年度报告点评_业绩实现较快增长_创新业务空间广阔_4页_1mb

国能日新(301162)2023年年度报告点评总结

核心业绩

国能日新2023年实现营业收入456亿元，同比增长268.9%；归母净利润84.2亿元，同比增长255.9%；扣非归母净利润71.3亿元，同比增长163.2%。其中，新能源发电功率预测产品收入增长315%，毛利率达69.48%；并网智能控制系统收入同比暴增7581%，毛利率58.85%。创新产品、电网管理系统等也呈现较快增长，公司的业绩表现亮眼。

业务亮点

• 研发投入大增：2023年研发投入达94.5亿元，同比增长495.3%。
• 控制类产品创新：推出集调频、惯量响应、调压功能于一体的“新能源主动支撑装置”，提高了场站经济效益。
• 响应电改：公司在电力现货市场布局迅速，产品已在多个省份应用于电力交易客户；子公司国能日新智慧能源在陕西、甘肃等多地的聚合商资格已获批。
• 政策跟进：紧密配合各地电网政策变动，推动场站升级改造。

未来预期

基于良好增长态势，公司维持“买入”评级，预计2024-2026年营收分别为581亿元、720亿元、877亿元；归母净利润分别为111亿元、144亿元、182亿元；对应市盈率分别为36-22倍。机构认为公司在新能源信息化领域具有较大成长空间。

风险提示

报告亦提示了政策变动、竞争加剧、应收账款及成本控制等潜在风险，公司在快速发展过程中仍需关注因素以确保可持续发展。