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财富管理部投顾业务总结（2023.2.21）

核心内容概述

2023年2月21日，财富管理部投顾业务对当前市场形势进行了深入分析，重点围绕政策改革落地、资金面情况、市场热点及投资策略等方面展开。整体来看，市场在全面注册制实施后出现明显反弹，政策利好与资金流入共同推动市场情绪回暖，为后续突破提供了积极信号。

主要观点

• 政策改革落地：全面注册制正式实施，证券、保险、中字头等权重板块大幅拉升，显示出市场对政策的积极反应。
• 估值体系重塑：管理层提出“中国特色估值体系”，国企估值有望迎来重塑，成为股市健康发展的基石。
• 资金面稳健：央行2月20日进行2700亿元逆回购操作，净投放2240亿元，流动性保持偏稳健。北向资金连续三日净流入，显示外资对A股信心增强。
• 市场热点聚焦：AI、高端装备、新能源等成长领域持续受到关注，房产市场逐步企稳，家具、家电等下游行业值得关注。

关键信息

市场表现

• 指数走势：周一三大指数集体反弹，沪指、深成指单边拉升，收出光头大阳线。
• 权重股表现：证券、保险、中字头股（如中国电信、中国联通、中国移动）涨幅显著，部分涨停。
• 技术面分析：沪指接近3310点压力位，人气聚拢，或有望突破1月30日阴线压制。

资金动态

• 央行操作：2月20日逆回购2700亿元，净投放2240亿元，LPR维持不变。
• 北向资金：连续三日净流入，2月20日净买入60.03亿元，沪股通占主导。

资讯动态

1. 抽水蓄能建设加速：

   • 截至2月16日，“十四五”期间已核准67个抽水蓄能项目，投资总额约6116亿元。
   • 2022年核准投资超4500亿元，较上年增长五倍。
   • 2030年目标总投产规模约1.2亿千瓦，2035年达3亿千瓦。
   • 相关企业：中国电建、南网储能。

2. 房贷利率持续走低：

   • 2月百城首套房贷利率创2019年以来新低，23个城市首套房贷利率下降。
   • 首套房贷利率低于4.1%的城市增加至34个。
   • 市场交易继续复苏，二手房成交量增长显著。
   • 相关企业：万科A、金地集团。

操作策略

• 权重股策略：中字头等权重股可考虑趋势跟随策略，因其是国家“核心资产”，估值被低估，且受政策利好支撑。
• 成长领域关注：AI、高端装备、新能源等成长行业具备长期发展潜力，可重点关注。
• 房产修复机会：随着房贷利率下调及政策优化，房产市场逐步企稳，下游家具、家电行业或迎来修复机会。

风险提示与免责声明

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分析师：吴广文
执业证书编号：S0680615080001