20240428-国金证券-信息技术产业行业研究_AI应用持续落地_看好相关产业链投资机会_21页_2mb

分析总结

1. 电子行业观点

• AI资本开支增加：各大云厂商如Meta、谷歌、微软、亚马逊加大AI投入，推动产业链复苏。
• AI终端应用落地：华为、联想、苹果等公司发布搭载AI功能的设备，如MateBook X Pro、盘古大模型、AIPC产品等。
• 设备需求增长：台积电预计今年AI相关收入翻倍，半导体设计、制造与材料板块受益，建议关注沪电股份、中际旭创、中芯国际、立讯精密等。
• 风险提示：算力成本、鸿蒙生态竞争、政策风险等。

2. 通信行业观点

• 鸿蒙生态推进：华为春季沟通会推动智能汽车与通信融合，关注原生鸿蒙、5G/6G、卫星互联网等产业链。
• 模组与终端：5G RedCap推动物联网复苏，建议关注模组龙头如移远通信、广和通；智能汽车产业链如长安汽车、赛力斯。
• 风险提示：红外.cutting管制、周期性波动等。

3. 计算机行业观点

• AI需求落地与新质生产力：投资方向包括人工智能应用下游客、数据要素、信创、国产替代。
• 政策驱动：北京算力基础设施规划政策支持大模型训练和自主可控算力，产业空AIPC焕新几何？
• 风险提示：海外市场竞争加剧、视频持仓等。

4. 传媒互联网观点

• AI与内容双主线：关注AI工具迭代（如大模型、生成式应用）、五一档影视票房头部公司。
• 长期稳定型：出版、广电板块具备分红能力，需挖掘网络资产价值，推荐东方明珠、皖新传媒。

重点关注标

• 沪电股份、中际旭创、中芯国际、海康威视、萤火虫、卫宁健康。
• 传媒板块：光线传媒、万达电影、恺英网络。

风险提示：宏观经济下行、龙头业绩分化、政策变化、周期波动。