20260822-光大证券-日联科技-688531.SH-_日联科技_688531.SH_多业务实现收入高增_并购及新领域开拓持续取得进展_2026年半年报_2页_267kb

日联科技（688531.SH）2026年半年报总结

核心内容概述

日联科技于2026年8月21日发布2026年半年报，报告显示公司上半年业绩实现显著增长，多业务线收入表现亮眼，并购及新领域开拓持续取得进展。公司营业总收入、归母净利润和扣非归母净利润分别为7.2亿元、1.3亿元和1.1亿元，同比增长55%、55%和84%。其中，第二季度业绩增速进一步加快，分别同比增长61%、77%和94%。

主要观点

收入增长显著，多业务线表现突出

• 集成电路制造检测设备：收入2.3亿元，同比增长9%。
• 新能源电池自动检测系统：收入2.1亿元，同比增长117%，成为增长最快的业务板块。
• 铸件产品检测设备：收入1.2亿元，同比增长29%。
• 其他X射线检测设备：收入0.2亿元，同比增长157%。
• 备品备件及其他：收入0.8亿元，同比增长59%。

毛利率稳步提升，费用管控优化

• 综合毛利率：45.0%，同比增长0.9个百分点。
• 期间费用率：29.6%，同比下降1.2个百分点。
  • 销售费用率：10.8%，同比下降0.6个百分点。
  • 管理费用率：7.7%，同比下降0.9个百分点。
  • 研发费用率：11.5%，同比下降0.3个百分点。
• 资产减值损失和信用减值损失合计占比：2.8%，同比上升2.1个百分点。

经营现金流情况

• 经营现金流净流入：0.4亿元，同比下降31%。
• 销售商品、提供劳务收到的现金：5.6亿元，同比增长26%，增速低于营业收入增速。
• 应收账款：期末余额5.5亿元，同比增长1.9亿元。
• 存货：期末余额4.0亿元，同比增长0.8亿元。

关键信息

新场景拓展进展

• PCB检测设备：已向胜宏科技、鹏鼎科技等头部厂商出货，预计后续将进入大规模放量阶段。
• 半导体先进封装检测：积极推进客户验证及导入，加速产业化和商业化进程。
• 液冷板检测设备：已实现批量出货，相关业务收入大幅增长。
• 光模块检测设备：联合多家下游厂商试测，实现国内某头部光通信企业订单突破。
• 固态/半固态电池检测：X射线智能检测设备已向头部厂商出货，推动新能源电池检测业务发展。

风险提示

• 下游资本开支不及预期。
• 市场竞争加剧及毛利率波动。
• 新产品产业化不及预期。
• 应收账款回款与存货减值风险。
• 并购整合及商誉减值风险。

总结

日联科技在2026年上半年实现了营业收入和净利润的大幅增长，尤其是在新能源电池检测系统领域表现尤为突出。公司毛利率稳步提升，费用管控持续优化，反映出良好的成本控制能力和盈利能力。同时，公司积极拓展新应用场景，如PCB、液冷板、光模块、先进封装及固态电池检测，为未来业绩增长奠定了基础。然而，公司也面临应收账款回款、存货管理及市场竞争等潜在风险，需重点关注相关经营指标的变化。