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ETF市场周度更新（20260821）总结

核心内容概览

截至2026年8月21日，全市场ETF总规模为49,292.65亿元，周度规模小幅减少35.01亿元，年初以来累计减少10,830.19亿元。ETF市场整体以行业主题和基础宽基为主导，其中二级行业ETF规模为7,494.76亿元，基础宽基（除300/500/1000）ETF规模为6,934.87亿元。黄金ETF和利率债ETF规模分别为2,854.10亿元和1,511.12亿元。

主要观点

• ETF市场整体表现：ETF市场周度规模小幅下降，但行业主题和基础宽基ETF仍是主要组成部分。
• 核心宽基指数回调：上周核心宽基指数普遍回调，创业板指、科创50和中证1000分别下跌2.23%、3.73%和2.16%，但科创50年初以来仍上涨23.01%。
• 行业板块分化明显：黄金股、有色金属、银行和农业板块表现相对较强，而医药板块多数回调，SHS创新药指数逆势上涨2.02%。
• 跨境市场走强：恒生生物科技和港股通高股息等跨境指数表现突出。
• 新上市ETF情况：上周共8只新上市ETF，均为股票型基金，覆盖主题、规模、跨境和行业等分类，单只规模在2.06亿至2.91亿元之间。
• 高景气细分赛道表现亮眼：有色金属指数和创新药指数周收益率均为正，其中港股创新药ETF广发周收益率达到6.15%，显示市场对这两个方向的积极反馈。
• ETF配置策略动态调整：报告提及了基于相对估值的中国ETF动态配置策略，并跟踪了8月17日至8月21日的策略表现。

关键信息

一、ETF市场概览

• 总规模：49,292.65亿元
• 周度变化：减少35.01亿元
• 年初累计变化：减少10,830.19亿元
• 主要ETF类型：
  • 行业主题ETF：7,494.76亿元
  • 基础宽基ETF（除300/500/1000）：6,934.87亿元
  • 黄金ETF：2,854.10亿元
  • 利率债ETF：1,511.12亿元

二、ETF市场表现

• 核心宽基指数：普遍回调，科创50年初以来累计上涨23.01%
• 行业板块：
  • 黄金股：表现较强
  • 有色金属：周收益率为2.63%和2.80%
  • 医药板块：多数回调，SHS创新药指数逆势上涨2.02%
• 跨境市场：整体走强，恒生生物科技和港股通高股息表现突出

三、新上市ETF

• 数量：8只
• 类型：均为股票型基金
• 覆盖分类：主题、规模、跨境、行业
• 代表产品：
  • 云计算ETF永赢、云计算ETF南方、云计算ETF银华（跟踪SHS云计算、云计算50指数）
  • 稀有金属ETF平安、化工ETF华夏、粮食ETF汇添富、科创200ETF华宝、港股通医疗ETF嘉实
• 单只规模：约2.06亿至2.91亿元

四、热门高景气细分赛道

• 有色金属：周收益率为2.63%和2.80%，具备产业逻辑支撑
• 创新药：覆盖沪深港和港股通市场，核心指数周收益率在2.55%至6.21%之间，其中港股创新药ETF广发周收益率达6.15%
• 市场反馈：两个方向均获得积极价格表现

五、ETF配置策略

• 策略类型：基于相对估值的中国ETF动态配置策略
• 目标：优化资产配置，提升投资收益
• 跟踪内容：最新状态与目标权重、8月17日至8月21日策略表现

风险提示

• 报告结论基于历史价格信息和统计规律，但二级市场易受即时性政策影响，可能与历史规律不符
• 历史收益不代表未来业绩表现
• 文中观点仅供参考，不构成投资建议

研究团队介绍

• 马普凡：中国银河证券首席金融工程分析师，金融工程团队负责人，有丰富的衍生品、资产配置、量化策略研究经验
• 吴金超：金融工程分析师，研究领域包括指数择时、行业轮动、量化选股
• 吴俊鹏：金融工程分析师，研究领域涉及机器学习、大数据、新闻事件、大宗商品等
• 白拙朴：金融工程分析师，主要从事可转债定价模型、期权及配对交易策略研究
• 刘璐：金融工程分析师，研究领域包括资产配置、量化选股、衍生品策略
• 童诗倍：金融工程分析师助理，主要从事ETF量化配置、衍生品策略研究

评级体系

• 行业评级：
  • 推荐：相对基准指数涨幅10%以上
  • 中性：相对基准指数涨幅在-5% ~ 10%之间
  • 回避：相对基准指数跌幅5%以上
• 公司评级：未在本报告中具体说明，需参考其他相关报告

注：本报告为周度市场更新，内容仅供参考，不构成投资建议。如需获取完整报告，请联系您的客户经理。