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爱建证券研究所晨会纪要总结

核心内容概述

2021年12月6日，爱建证券研究所发布晨会纪要，重点分析了国内市场、行业动态、宏观经济及国际市场情况。整体市场表现震荡上升，具备良好的交易机会，同时关注政策驱动和行业轮动趋势。

国内市场分析

市场表现

• 市场震荡攀升，中证1000和上证50共同发力，市场情绪相对积极。
• 交易金额维持在万亿以上，基金仓位均值下降。
• 市场表现出良好韧性，符合预期。

主要观点

• 短期不确定性：疫情反复和经济增速下行仍是主要风险因素，但管理层已释放降准信号，流动性预期增强。
• 交易机会：市场仍处于情绪修复期，可能出现反复，但低位板块的回升提供更好的介入机会。
• 板块轮动：继续关注消费、科技、周期三大板块的轮动机会，把握市场短期波动。
• 行业表现：
  • 领涨行业：建筑装饰、采掘等。
  • 表现较弱行业：休闲服务、纺织服装等。
• 主题投资：汽车产业链、稀土永磁、医药防疫等主题表现活跃，食品饮料行业稳步上升。

行业动态与点评

农村人居环境整治

• 《农村人居环境整治提升五年行动方案（2021—2025年）》发布，提出到2025年农村人居环境显著改善，生活污水治理率提升，垃圾处理水平提高，建立长效管护机制。

上海数据交易所建设

• 上海数据交易所筹备组计划用3至5年时间形成国家级交易所的四梁八柱，推动数据交易繁荣，增强合规、登记、清算等功能，打造“上海数字”品牌。

长三角征信链标准

• 《长三角征信链征信一体化服务规范》团体标准正式发布，是长三角首个联合发布的金融团体标准，旨在推动金融标准互认互通，促进区块链技术在金融领域的应用。

宏观经济分析

1. 政策支持：国务院领导人强调继续实施稳健的货币政策，适时降准，支持实体经济特别是中小微企业。
2. 服务业PMI：11月财新中国服务业PMI录得52.1，连续第三个月增长，但增速放缓至三个月最低。
3. 工业绿色发展：工信部发布《“十四五”工业绿色发展规划》，提出到2025年重点行业和区域基本建成绿色制造体系，绿色产品种类和产值将显著提升。
4. 快递发展：11月中国快递发展指数为334.8，同比增长7.1%，行业发展稳健。

国际市场分析

指数表现

• 道琼斯工业指数（DJI.GI）：下跌0.17%
• 标普500（SPX.GI）：下跌0.84%
• 纳斯达克指数（IXIC.GI）：下跌1.92%

大宗商品

• NYMEX原油（CL.NYM）：下跌0.42%
• COMEX黄金（GC.CMX）：上涨1.20%
• LME铜（CA.LME）：下跌0.83%
• CBOT大豆（S.CBT）：上涨2.03%

关键信息与建议

• 市场震荡上行趋势明确，但速度不会太快，需注意短期波动。
• 低位板块回升提供良好介入机会，建议关注。
• 汽车产业链、稀土永磁、医药防疫、食品饮料等行业具有持续关注价值。
• 四季度政策密集期，主题性投资仍具潜力。
• 国际市场整体偏弱，需警惕海外不确定性对国内市场的影响。

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