爱柯迪股份有限公司首次公开发行股票招股说明书（申报稿2017年9月15日报送）

爱柯迪股份有限公司首次公开发行股票招股说明书总结

核心内容概述

爱柯迪股份有限公司计划首次公开发行股票，拟发行不超过23,500万股人民币普通股，占发行后总股本的10%以上，发行后总股本不超过94,220万股。公司拟在上海证券交易所上市，股票面值为1元。本次发行不涉及原股东公开出售股份，所有股份均为公开发行新股。

主要观点

1. 股份锁定承诺

• 控股股东及实际控制人：张建成、爱柯迪投资及其关联方承诺，自上市之日起36个月内不转让或委托他人管理其持有的股份，且若上市后6个月内股价低于发行价，锁定期自动延长6个月。
• 其他股东：香港领拓、旭东国际等承诺，在锁定期后两年内减持的，减持价不低于发行价。其中，旭东国际锁定期为12个月。
• 董事、监事及高级管理人员：承诺在上市后36个月内不转让其持有的股份，锁定期满后若仍担任高管，每年可转让股份不超过其持股总数的25%。
• 道得投资、天巽柏智、君润科胜：承诺自增资完成之日起36个月内不转让股份，同时自上市后12个月内不转让其发行前持有的股份。

2. 股价稳定措施

• 若公司股价连续20个交易日低于每股净资产，将触发股价稳定措施。
• 公司回购：在启动条件满足后10个交易日内召开董事会，制定回购方案，回购价格不超过每股净资产，单次回购金额不超过上一年度净利润的10%，全年不超过30%。
• 控股股东增持：若公司未回购或回购后股价仍低于每股净资产，控股股东应在3个交易日内提出增持方案，单次增持金额不低于其最近一次分红的20%，全年不超过50%。
• 董事及高管增持：若控股股东未增持，董事及高管应提出增持方案，单次不低于其上一年度税后薪酬的20%，全年不超过50%。

3. 未履行承诺的约束措施

• 未履行股份锁定承诺的，公司有权扣留或扣减相关责任主体的现金分红或薪酬。
• 未履行股价稳定措施的，相关责任主体需公开说明原因并道歉，若未履行导致投资者损失，需依法赔偿。

4. 利润分配政策

• 发行前滚存利润由新老股东共同享有。
• 上市后利润分配政策为：
  • 利润分配原则：兼顾投资者回报与公司发展。
  • 分配形式：优先现金分红，可结合股票股利。
  • 现金分红条件：年度盈利且审计无保留意见，现金分红比例不少于15%，三年累计不少于30%。
  • 差异化分配：根据公司发展阶段及资金支出安排，现金分红比例最低为20%或80%。
  • 利润分配程序：董事会研究并提出方案，经股东大会批准，独立董事发表意见。
  • 调整机制：不得随意变更，需经股东大会三分之二以上通过，且需满足一定条件。

5. 即期回报摊薄措施

• 提升公司盈利能力与效率，加强预算管理，控制成本。
• 加强募投项目监管，确保资金合法合规使用。
• 加快募投项目进度，尽早实现预期效益。
• 完善利润分配制度，强化投资者回报机制。

关键信息

6. 重要风险提示

• 汽车行业周期性波动风险：公司产品主要应用于汽车零部件，受行业景气度影响较大。
• 出口业务风险：境外收入占比高，汇率波动可能影响公司收益，国际贸易保护主义可能带来贸易摩擦。
• 毛利率下降风险：公司主要产品为高附加值的铝合金精密压铸件，若产品结构或成本控制发生变动，可能影响毛利率。
• 客户集中度风险：主要客户为全球知名供应商，客户集中度较高，若客户流失将影响公司业务。
• 即期回报摊薄风险：本次发行将增加股本及净资产，短期内净利润增长可能无法匹配，导致每股收益和净资产收益率下降。

7. 业务与技术

• 公司主营汽车铝合金精密压铸件，涵盖雨刮、转向、发动机、传动、制动等多个系统。
• 公司具备较强的技术研发能力，产品以高精度、高附加值为主。
• 建立了完善的质量控制体系，通过APQP、PPAP、FMEA等体系确保产品质量。

8. 股东结构与关联方

• 控股股东为爱柯迪投资，持有40.60%股份。
• 实际控制人为张建成，直接和间接合计持有63.89%股份。
• 主要股东包括宁波领挈、宁波领荣、宁波领祺、宁波领鑫、宁波领禧、香港领拓、旭东国际等。
• 公司与多家国际知名汽车零部件供应商保持长期合作关系，包括法雷奥、博世、格特拉克、克诺尔、麦格纳、电产等。

9. 财务概况

• 资产总额：2017年6月为265,642.35万元，2016年为261,189.32万元。
• 负债总额：2017年6月为70,610.05万元，2016年为70,958.90万元。
• 净利润：2017年1-6月为22,910.03万元，2016年为48,656.02万元，2015年为35,728.78万元，2014年为31,076.01万元。
• 毛利率：平均为41.14%，存在一定波动。

10. 发行与上市安排

• 保荐人为国金证券股份有限公司。
• 发行后公司总股本不超过94,220万股。
• 本次发行后，公司将在上海证券交易所上市。

11. 招股说明书承诺

• 若招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，公司及控股股东将依法回购股份，赔偿投资者损失。
• 保荐人、律师、会计师等中介机构亦作出相应承诺。

总结

爱柯迪股份有限公司计划通过首次公开发行股票募集资金，以扩大生产、提升盈利能力。公司已制定详细的股份锁定承诺、股价稳定措施、利润分配政策及即期回报摊薄填补方案，以保障投资者权益并稳定市场信心。同时，公司面临汽车行业周期性波动、出口业务风险、毛利率下降、客户集中度高等主要风险，需谨慎应对。公司业务覆盖全球汽车市场，主要客户为国际知名企业，具备较强的技术实力和市场竞争力。本次发行对公司的财务结构和盈利能力有重要影响，需关注其对即期回报的潜在影响。