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市场策略

• 观点：市场继续磨底，中长线看好A股。
• 短期分析：A股震荡偏弱，指数跌幅不大，暂无恐慌情绪。市净率处于近十年后19.67%分位，并非极度低估。短期反转需国内经济基本面改善。
• 政策底显现：央行从跨周期调节转向逆周期调节，6月降息等稳经济措施陆续出台。
• 风险因素：疫情后消费复苏不及预期，海外美联储可能继续加息，政策端保持定力但后续力度温和。

财经资讯

• 前5月我国服务进出口总额同比增长102%，服务贸易逆差4091亿元。
• 6月末我国外汇储备规模为31930亿美元，较5月上升1.65亿美元。
• 中国人民银行发布《中央银行存款账户管理办法》。
• 国家发展改革委与7家银行建立投贷联动试点合作机制。
• 《私募投资基金监督管理条例》于2023年9月1日起施行。

行业与公司动态

• 重点公司：
  • 甘源食品：预计2023H1归母净利润同比增长17978%-21141%。
  • 盐津铺子：预计2023H1归母净利润同比增长8629%-9405%。
  • 科士达：业绩预增107%-152%。
  • 中国中免：预计2023H1归母净利润同比下降187%。
• 行业：华为云盘古大模型3.0正式发布。
• 湖南经济
  • 易普力控股子公司中标约93亿元项目。
  • 沈晓明赴中南大学调研，强调创新驱动发展，推进科研成果转化。

研究与观察

• 公募基金费率改革：费率降低，预计将优化投资生态，吸引更多机构资金流入。
• 美联储政策：6月会议纪要显示多数官员预期2023年还会加息，美联储鹰派倾向加剧。
• 投资评级聚焦：
  • 第三季度A股预计仍震荡偏弱，中长线下看机会。
  • 关注中报业绩超预期板块（保险、白电、火电）、低估值消费板块、贵金属、中特估国企等。

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