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A 股市场快照：宽基指数每日投资动态 2026.08.05 总结

核心内容概述

本报告为江海证券金融工程研究组发布的A股市场快照，重点分析了2026年8月4日及近期各宽基指数的表现、市场趋势、风险溢价、PE-TTM、股息率等关键指标，为投资者提供市场数据跟踪和投资价值分析。

主要观点与关键信息

1. 市场表现

• 当日涨跌幅：除上证50(-0.29%)外，其余宽基指数均上涨，其中创业板指涨幅最大（5.64%），中证2000次之（2.88%）。
• 当周涨跌幅：除上证50(-1.52%)外，其余指数上涨，创业板指（4.34%）和中证2000（3.97%）涨幅最大。
• 当季涨跌幅：所有指数均下跌，跌幅均超过-3%，其中创业板指（-19.66%）和中证1000（-17.37%）跌幅最大。
• 当年涨跌幅：创业板指（8.92%）涨幅最大，中证500（1.90%）次之，沪深300（-0.63%）微跌，中证全指（-2.58%）和中证1000（-4.16%）跌幅较大，中证2000（-8.82%）跌幅最小。
• 连阴连阳情况：中证2000连续3日上涨，上证50连续3日下跌。

2. 指数与均线比较

• 所有指数均位于60日均线下方，表明整体处于弱势。
• 除创业板指外，其余指数均跌破250日均线，显示趋势性偏弱。
• 各指数与均线的偏离程度不同，创业板指相对均线表现最强，上证50最弱。

3. 资金占比与换手率

• 交易金额占比：沪深300（32.69%）最高，创业板指（28.3%）次之，中证500（20.76%）第三。
• 换手率：创业板指（3.65）和中证2000（3.08）换手率较高，上证50（0.38）和沪深300（0.72）换手率较低。

4. 日收益率分布

• 收益区间分布：各指数的收益分布差异较大，创业板指的峰度负偏离最大，显示收益集中度低；上证50的峰度负偏离最小，收益更集中。
• 偏态分布：创业板指的负偏态最大，意味着极端正收益情形较少；上证50的负偏态最小，极端正收益情形较多。

5. 风险溢价

• 当前风险溢价：创业板指（5.64%）和中证500（2.60%）风险溢价较高，上证50（-0.30%）和沪深300（1.26%）相对较低。
• 历史分位值：创业板指（99.29%）和中证500（97.86%）近5年分位值较高，沪深300（89.84%）和上证50（37.94%）较低。
• 风险溢价趋势：中证1000和中证2000波动率较大，显示其不确定性更高。

6. PE-TTM 分析

• 当前PE-TTM分位值：中证500（90.66%）和沪深300（87.77%）分位值较高，创业板指（70.33%）和中证2000（45.87%）分位值较低。
• 历史趋势：2024年9月底PE-TTM探底后震荡上行，2025年9月开始回调，2026年初又出现抬升趋势，但随后有所回落。
• 股债性价比：没有指数高于其80%分位，中证500低于其20%分位，表明估值偏高，投资风险较大。

7. 股息率分析

• 当前股息率：中证2000（0.87%）和创业板指（0.89%）较高，上证50（3.20%）和中证500（1.32%）较低。
• 历史分位值：中证2000（56.69%）和创业板指（53.39%）所处分位值较高，上证50（20.66%）和中证500（9.26%）较低。

关键指标汇总

风险提示

• 本报告可能存在数据缺失、数据错误、数据不及时、模型处理错误等风险。
• 本报告仅从金融工程角度对市场数据进行跟踪、统计与分析，不构成对市场指数、行业或个股的预测或推荐。
• 投资者不应将本报告作为唯一投资决策依据，需结合自身判断。

投资评级说明

• 股票评级：买入（相对基准指数涨幅在15%以上），增持（涨幅在5%-15%之间），持有（涨幅在-5%-5%之间），减持（跌幅在5%以上）。
• 行业评级：增持（涨幅在10%以上），中性（涨幅在-10%到10%之间），减持（跌幅在10%以上）。

总结

本报告提供了A股市场宽基指数的多维度分析，包括市场表现、均线比较、资金占比与换手率、日收益率分布、风险溢价、PE-TTM及股息率等。从整体来看，创业板指表现最强，但其PE-TTM分位值较低，股息率也偏低，显示出较高的成长性与不确定性。上证50虽然涨跌幅较小，但其股息率较高，具备一定的防御性。各指数均处于60日均线下方，表明整体市场情绪偏弱，投资者需谨慎评估风险与收益的平衡。