20210607-美尔雅期货-股指期货周报_美非农不及预期_市场忧虑减弱_关注本周经济数据落地_10页_955kb

美尔雅期货股指期货周报总结

核心内容

本报告由美尔雅期货产业研究中心宏观股指研究组发布，研究员刘影，日期为2021年6月7日。报告主要分析了近期市场表现、宏观经济面及投资策略，同时提供了多个图表供参考，并附有各营业部的联系方式。

主要观点

1. 市场表现

• 指数与期货：截至6月4日当周，沪深300指数下跌0.73%，上证50下跌1.27%，中证500上涨0.37%；IF下跌0.84%，IH下跌1.32%，IC上涨0.26%。
• 板块表现：白酒、锂电池板块表现强势，主力资金流出券商股影响了市场持续性。
• 资金流动：沪深两市资金净流出1633.35亿元，主板净流出1414.36亿元，创业板净流出206.87亿元；两融余额增加约141.56亿元，北上资金净流入约88.87亿元。
• 机构持仓：机构前20会员持有IF净空单增加，IH、IC净空单减少。

2. 宏观经济面

• 美国非农数据：5月非农就业岗位增加55.9万个，低于市场预期的65万个，市场担忧情绪减弱，美联储提前缩紧政策的可能性降低。
• 美联储政策：当前大部分美联储官员认为通胀可控，就业尚未恢复至理想水平，预计6月利率决议维持基准利率不变。若就业修复至疫情前80%水平，可能在三季度开始讨论缩减购债规模。
• 十年期美债收益率：短期上行压力较小，市场对政策收缩的担忧有所缓解。

3. 市场情绪与投资策略

• 市场情绪：风险溢价短期触顶回落，市场情绪阶段性改善，但股债收益比处于中低位，需谨慎对待长期趋势。
• 经济基本面：PMI结构分化明显，价格上涨与需求下滑并存，管理层对大宗商品价格控制严格，经济数据面临回落压力。
• 投资策略：短期内市场可能延续震荡态势，需关注6月中旬经济数据集中公布期；中长期可考虑逢低布局，交易主线可能转向中报。

关键信息

• 流动性：银行间利率围绕OMO利率运行，Shibor隔夜利率上行，DR007下行。
• 风险提示：中美关系、全球疫情恶化、十年期美债收益率快速上行、经济数据大幅不及预期。
• 数据来源：WIND，美尔雅期货。
• 图表内容：包括指数、期货周度涨跌、行业板块涨跌、机构持仓变化、流动性跟踪、基差与价差等。

投资建议

• 短期：市场震荡为主，等待经济数据落地。
• 中长期：可逢低布局，关注中报行情。

营业部信息

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