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爱建证券研究所晨会纪要总结（2018年11月5日）

一、国内市场分析

核心内容

• 市场走势：上周沪深两市先抑后扬，震荡回升，最终收出带下影线的中阳周K线。日均成交量3400多亿，略有增加，显示多空博弈加剧。
• 政策信号：中共中央政治局会议强调坚持“两个毫不动摇”，促进多种所有制经济共同发展，围绕资本市场改革加强制度建设，激发市场活力。
• 高层表态：习近平在民营企业座谈会上为支持民营企业发展指明方向，中美两国领导通话释放出贸易合作的积极信号，提振市场信心。
• 市场情绪：市场人气回升，场外资金进场，权重股与题材股轮番表现，股指同步上行。
• 风险提示：全球市场不确定性增加，美元强势、新兴市场货币贬值、全球恐慌指数居高不下、意大利财政预算被否、沙特记者事件及英国脱欧谈判等均对市场造成压力。
• 技术面分析：股指突破2450-2650箱体，站上多空分界岭，但有效性尚待确认。市场接近前期密集区与跳空缺口，未来上行压力增大，短期或维持宽幅震荡。

二、行业动态与点评

主要观点

1. 进博会税收优惠：

   • 首届中国国际进口博览会将于11月5日至10日在上海举行，吸引130多个国家的3000多家企业参展。
   • 财政部出台税收优惠政策，展期内销售的合理数量进口展品免征进口关税，增值税、消费税按应纳税额的70%征收。
   • 相关受益公司包括好当家、东方海洋等。

2. 特斯拉扩产计划：

   • 特斯拉计划将Model3产能提升至每周1万辆，其中上海工厂承担3000辆。
   • 上海及周边汽车零部件供应商有望受益，如旭升股份、克来机电。

3. 海参价格上涨：

   • 11月2日海参（大宗价）报200元/千克，较5月初上涨92%。
   • 由于夏季高温导致圈养海参大量死亡，产量下降，价格大幅上涨。
   • 山东海参受气候影响较小，相关公司有望受益。

三、宏观经济动态

1. 进博会开幕：首届中国国际进口博览会在上海开幕，全球新产品、新科技云集，创国内展会之最，国家主席习近平将出席并发表主旨演讲。
2. 金融委督导民营企业：国务院金融委首个督导组赴江苏实地督导，发现小微企业贷款价格下降，但融资难问题仍存在。
3. “一带一路”科技合作：国际科学组织联盟成立，习近平强调科技合作是“一带一路”重要内容，对改善民生、促进发展有积极作用。
4. 金融机构支持民营经济：经济参考报呼吁金融机构提升对民营经济的金融服务质量、效率与力度，助力其高质量发展。
5. 金融控股公司监管试点：央行选取5家机构进行模拟监管试点，计划明年上半年推出监管办法。
6. 中国储蓄率下降：周小川指出中国储蓄率已从50%左右下降，内需增强趋势明显。

四、国际市场动态

主要数据

关键信息

• 英国外交大臣表态：英国内阁办公室大臣李登顿表示希望与爱尔兰敲定退欧协议，预计未来几周内达成。
• 伊朗态度强硬：伊朗表示不惧美国即将重启的制裁，认为制裁是心理战，其经济有能力应对。
• 美国非农数据：10月非农就业人口新增25万，高于预期，失业率维持3.7%，劳动力参与率62.9%。

五、免责声明

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六、联系方式

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