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格林大华期货研究院报告总结

核心内容概览

本报告主要聚焦于2026年8月3日市场动态，重点分析了人工智能、半导体、存储及金融板块的走势与相关行业趋势。结合全球科技巨头的最新动态与市场资金流向，报告提供了对后市的展望及交易策略建议。

主要观点

1. 市场行情复盘

• 股指表现：IH、IF、IC、IM均推荐做多，中证500指数和中证1000指数涨幅均达2.53%，沪深300指数上涨0.85%，上证50指数微跌0.12%。
• ETF表现：云计算ETF广发、线上消费ETF工银、创业板软件ETF华夏、创业板人工智能ETF国泰、计算机ETF南方涨幅居前；银行ETF天弘、中国国企ETF南方、金融ETF国泰跌幅居前。
• 板块指数：AI营销、云服务、华为算力、工业软件、元器件指数涨幅领先；全国性银行、电信服务、油气开采、厨卫电器、白色家电指数跌幅居前。
• 资金流向：中证1000股指期货沉淀资金净流入61亿元。

2. 行业动态与趋势

• AI与算力需求：亚马逊Q2 AWS收入同比增长37%，AI和AWS业务带来近5000亿美元在手订单，资本开支上调至2200亿美元。微软Azure需求持续增长，本季度新增31个数据中心，总数达88个。SK海力士和希捷均表示AI投资未见放缓，客户订单锁定至2029年。
• 存储供应紧张：三星指出Token消耗量呈指数级增长，存储供应短缺将持续至2028年。SK集团会长预测2027年存储需求增长50%~60%，供给端几乎无扩产计划，供需缺口扩大，存储价格面临上涨压力。
• 中国AI应用前景：量子策略看好与中国AI应用落地相关的股票，认为中国拥有最丰富的产业场景和最大的用户基数，将在AI应用爆发中占据先发优势。
• OpenAI与市场影响：OpenAI CEO Sam Altman宣布对GPT-5.6实施新定价策略，入门级模型价格降幅达80%，进一步压低AI API市场成本。前OpenAI研究员创立的AI对冲基金Situational Awareness因爆仓清仓，引发市场“解脱性买盘”。

关键信息

全球科技巨头动态

• 亚马逊：Q2 AWS收入422亿美元，同比增长37%，资本开支上调至2200亿美元，AI需求旺盛。
• 微软：Azure需求持续增长，第四财季收入同比增长43%，全年收入首次突破千亿美元，数据中心租赁承诺总额达3291亿美元。
• 三星：与全球十大科技巨头签订5年期滚动长单，锁定60%-70%总产能，应对存储短缺。
• SK海力士：在财报电话会中明确表示AI投资未见放缓，市场情绪乐观。
• 英伟达：为OpenAI提供2500亿美元融资担保，支持软银在俄亥俄州建设10吉瓦超级数据中心。

市场资金动向

• 7月1日至29日，深市ETF净申购金额超1400亿元。
• 资金重点布局创业板指、人工智能、通信三大科技主线。

行业前景

• 算力需求：全球主要科技公司财报均显示算力需求远超供给，资本开支提速。
• 存储供需：存储供应短缺料持续至2028年，供需缺口扩大，价格面临上涨压力。
• AI应用落地：中国在AI应用落地方面具有显著优势，有望在全球AI应用爆发中占据领先地位。

后市展望

• 全球市场：受外盘半导体板块大涨影响，周五美股及韩国市场均表现强劲，韩指大涨17.9%，海力士大涨30%。
• 中国市场：国内半导体板块虽冲高回落，但拐点已现，后市表现乐观。
• AI与存储：智能体时代算力需求激增，但存储在2028年前难以显著增长，供需矛盾加剧，存储价格或继续上行。
• 交易机会：股指期货方向建议关注多头机会；股指期权建议择机买入远月深虚值看涨期权。

交易策略建议

• 股指期货：建议关注IH、IF、IC、IM做多机会。
• 股指期权：建议择机买入远月深虚值看涨期权，把握AI相关板块上涨潜力。

风险提示

本报告基于公开信息整理，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。投资者应自行判断并承担相关风险。