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报告摘要

格林大华期货研究院市场分析总结

核心内容

本报告由格林大华期货研究院研究员于军礼撰写，发布于2026年6月26日，内容涵盖当前市场行情、重要资讯、市场逻辑、后市展望及交易策略等方面，重点聚焦于股指、芯片行业及AI相关领域。

市场行情复盘

股指表现：周四科创50指数继续创新高，带动主要指数回升。中证500指数收8938点，涨95点，涨幅1.08%；沪深300指数收5020点，涨77点，涨幅1.56%；上证50指数收2977点，涨33点，涨幅1.14%。
板块与ETF表现：
- 涨幅居前：科创芯片设计ETF浦银、信创ETF易方达、消息电子ETF鹏华、半导体龙头ETF工银、集成电路ETF嘉实。
- 跌幅居前：黄金股ETF华夏、有色ETF汇添富、石油ETF国泰。
- 板块指数：MLCC概念、玻璃玻纤、元器件、航空机场、半导体指数涨幅居前；贵金属、油气开采、工业金属、种植业、POE胶膜指数跌幅居前。
股指期货资金流动：中证500、沪深300、上证50、中证1000股指期货分别净流入61、42、12、7亿元。

重要资讯

工信部启动工业5G独立专网试点：支持多个行业领域大型企业建设独立专网。
上市公司分红与回购：截至6月23日，已有2783家上市公司实施2025年度现金分红，“分红+回购”规模达同期IPO和再融资总额的3倍多。
美国PCE物价指数创新高：5月同比上涨4.1%，核心PCE同比上升3.4%，实际消费支出环比增长0.3%。
美光业绩大超预期：
- 第三财季EPS增超12倍，营收较预期高22%，毛利率达84.9%，为一年前两倍。
- 第四财季营收指引再创新高，预计存储芯片供应紧张至2028年逐步改善。
Google开始对外出售TPU芯片：此前业界认为其不会对外销售，现正式向第三方出售。
英伟达描绘AI基础设施蓝图：CEO黄仁勋称智能体时代到来，AI将引发60年来最大行业重置。
高通发布AI数据中心产品：与Meta达成战略合作，微软Azure将部署其高带宽计算芯片。
AI融资需求激增：英伟达与SpaceX各发行250亿美元高评级债券，合计500亿美元，推动美国投资级债券发行量破纪录。
OpenAI CEO奥特曼被调查：其通过关联交易和表外负债构筑隐秘资本帝国，个人财富或达数十亿美元。
亚马逊Prime Day遇冷：消费者平均消费下降16%，受油价高企影响，折扣力度收窄。
宁德时代发布钠离子电池储能系统：预计今年将有1万至2万辆电动车搭载其钠离子电池，计划于9月在中国交付，2027年6月起全球供货。