20260416-五矿期货-农副期权早报_16页_6mb
报告摘要
农副期权市场总结（2026/04/16）
核心内容概览
本文档汇总了五种农副产品期权（苹果、棉花、红枣、鸡蛋、生猪、白糖）的市场数据与分析，涵盖标的期货价格、成交量与持仓量变化、期权因子（如量仓PCR、压力支撑位）以及相应的期权策略建议。
各品种市场数据与分析
苹果期权（AP）
- 标的合约：AP610
- 最新价：8172元
- 涨跌：+78元（+0.96%）
- 成交量：43804万手（+8078万手）
- 持仓量：67186万手（+1951万手）
- 隐含波动率：维持在均值0.2559上方，当前加权隐波率为23.37%，年平均隐波率为25.60%
- 压力支撑位：压力位10000元，支撑位7000元
- 持仓量PCR：0.4344，处于近一年来的14.69%水位
- 策略建议：无方向性策略，无波动性策略
棉花期权（CF）
- 标的合约：CF609
- 最新价：15560元
- 涨跌：+40元（+0.25%）
- 成交量：340490万手（-105万手）
- 持仓量：631701万手（+5174万手）
- 隐含波动率：维持在均值0.1462上方，当前加权隐波率为16.26%，年平均隐波率为14.56%
- 压力支撑位：压力位16000元，支撑位14800元
- 持仓量PCR：0.834，处于近一年来的57.55%水位
- 策略建议：无方向性策略，构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，如：S_CF2607P8500和S_CF2607C9300
红枣期权（CJ）
- 标的合约：CJ609
- 最新价：8940元
- 涨跌：+85元（+0.95%）
- 成交量：75033万手（+19490万手）
- 持仓量：101493万手（+1968万手）
- 隐含波动率：维持在均值0.2787上方，当前加权隐波率为25.17%，年平均隐波率为27.88%
- 压力支撑位：压力位11600元，支撑位8300元
- 持仓量PCR：0.318，处于近一年来的52.24%水位
- 策略建议：无方向性策略，构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_CJ2607P8500和S_CJ2607C9300
鸡蛋期权（JD）
- 标的合约：jd2606
- 最新价：3283元
- 涨跌：+26元（+0.79%）
- 成交量：273306万手（+36664万手）
- 持仓量：259554万手（+17154万手）
- 隐含波动率：维持在均值0.2487上方，当前加权隐波率为21.37%，年平均隐波率为24.83%
- 压力支撑位：压力位3600元，支撑位3400元
- 持仓量PCR：0.724，处于近一年来的96.33%水位
- 策略建议：无方向性策略，构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_JD2605P3100，S_JD2605P3200和S_JD2605C3450，S_JD2605C3550
生猪期权（LH）
- 标的合约：1h2605
- 最新价：9475元
- 涨跌：+300元（+3.26%）
- 成交量：248249万手（+12525万手）
- 持仓量：105485万手（-18968万手）
- 隐含波动率：维持在均值0.2532上方，当前加权隐波率为36.23%，年平均隐波率为25.37%
- 压力支撑位：压力位15600元，支撑位9000元
- 持仓量PCR：0.2781，处于近一年来的25.71%水位
- 策略建议：构建看跌期权熊市价差组合策略，如：B_LH2605P10000，S_LH2605P9000；无波动性策略
白糖期权（SR）
- 标的合约：SR609
- 最新价：5311元
- 涨跌：+15元（+0.28%）
- 成交量：309763万手（+41998万手）
- 持仓量：537467万手（+9464万手）
- 隐含波动率：维持在均值0.1227上方，当前加权隐波率为12.81%，年平均隐波率为12.25%
- 压力支撑位：压力位5900元，支撑位5200元
- 持仓量PCR：0.6608，处于近一年来的66.94%水位
- 策略建议：无方向性策略，构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_SR2607P5200和S_SR2607C5600
关键信息总结
- 市场趋势：多数农副产品期权标的合约价格小幅波动，部分品种（如生猪）出现明显上涨。
- 成交量与持仓量：成交量普遍上升，持仓量变化不一，部分品种持仓量增加，部分减少。
- 隐含波动率：所有品种隐含波动率均高于年平均水平，表明市场预期波动性较大。
- 压力支撑位：各品种均有明确的压力位和支撑位，为交易者提供参考依据。
- 策略建议：整体上，方向性策略建议较少，波动性策略主要以卖出看涨+看跌期权组合为主，以获取时间价值收益，同时注意动态调整持仓头寸以维持delta中性。
期权策略汇总
| 品种 | 策略类型 | 策略建议 |
|---|---|---|
| 苹果 | 波动性策略 | 无 |
| 棉花 | 波动性策略 | 构建卖出看涨+看跌期权组合策略 |
| 红枣 | 波动性策略 | 构建卖出看涨+看跌期权组合策略 |
| 鸡蛋 | 波动性策略 | 构建卖出看涨+看跌期权组合策略 |
| 生猪 | 方向性策略 | 构建看跌期权熊市价差组合策略 |
| 白糖 | 波动性策略 | 构建卖出看涨+看跌期权组合策略 |
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