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每日晨报总结

核心内容概览

2022年4月26日的每日晨报聚焦于金融与交通运输行业的动态，同时提供主要商品及外汇价格、恒生指数技术走势和港股及A股主要指数的最新数据。

招商银行分析

• 1季度表现：招商银行1季度净利润同比增长12.5%，低于2021年同期的23%增幅。收入/拨备前利润同比增长8.6% / 8.9%，主要受益于利息收入增长及拨备和税费增长放缓，但手续费收入增长放缓有所抵消。
• 净息差：1季度净息差为2.51%，环比扩大3个基点。但预计全年净息差将收缩。
• 资产质量：不良率环比上升3个基点至0.94%，拨备覆盖率下降20个百分点至463%。经济压力仍存，不良贷款预计将继续波动。
• 评级调整：维持“买入”评级，但因资产质量承压和战略不确定性，将目标价从84港元下调至75港元。零售银行业务领先，净息差和拨备优势将支持盈利增长。

海丰国际分析

• 1季度运营数据：海丰国际1季度运营数据强劲，总收入同比增长65.4%至10.3亿美元，主要得益于平均费率上涨61.6%。
• 运价与运力：尽管货运量同比增速放缓至4.8%，但预计上半年货运量将实现高个位数增长。公司计划交付22艘新船，并租用更多小型船舶，以缓解成本压力。
• 运价预期：2季度运价预计维持高位，公司上调亚洲至美国一般费率，可能成为需求弹性的测试点，有利于个股表现。

主要指数表现

• 恒指：收盘价19,869，下跌2.78%，年初至今下跌13.25%。
• 国指：收盘价6,685，下跌4.13%，年初至今下跌18.84%。
• 上A：收盘价3,069，下跌5.13%，年初至今下跌19.54%。
• 上B：收盘价278，下跌3.72%，年初至今下跌2.67%。
• 深A：收盘价1,873，下跌6.49%，年初至今下跌29.27%。
• 深B：收盘价1,014，下跌3.59%，年初至今下跌13.63%。
• 道指：收盘价34,049，上涨0.70%，年初至今下跌6.30%。
• 标普500：收盘价4,296，上涨0.57%，年初至今下跌9.86%。
• 纳指：收盘价13,005，上涨1.29%，年初至今下跌16.88%。
• 英国富时100：收盘价7,381，下跌1.88%，年初至今下跌0.05%。
• 法国CAC：收盘价6,581，下跌0.00%，年初至今下跌7.99%。
• 德国DAX：收盘价13,924，下跌1.54%，年初至今下跌12.34%。

主要商品及外汇价格

• 布兰特原油：收盘价106.20，三个月上涨20.72%，年初至今上涨36.54%。
• 期金：收盘价1,931.00，三个月上涨4.23%，年初至今上涨5.66%。
• 期银：收盘价24.35，三个月上涨2.87%，年初至今上涨5.46%。
• 期铜：收盘价10,230.50，三个月上涨4.99%，年初至今上涨5.56%。
• 日圆：收盘价127.89，三个月下跌10.90%，年初至今下跌9.95%。
• 英镑：收盘价1.27，三个月下跌5.72%，年初至今下跌6.14%。
• 欧元：收盘价1.07，三个月下跌5.02%，年初至今下跌5.84%。
• HIBOR：0.55，三个月上涨80.86%，六个月上涨262.77%。
• 美国10年债息：2.83，三个月上涨58.67%，六个月上涨73.05%。

恒生指数技术走势

• 恒生指数：19,869.34
• 50天平均线：21,217.75
• 200天平均线：23,511.98
• 14天强弱指数：31.43
• 沽空金额：28,850百万港元

交通运输及基建行业周报

• 航空：3月份，三家在港上市的国内航空公司经营数据恶化，预计2022年1季度亏损扩大。
• 物流：五部门联合印发指导意见，推动冷链物流高质量发展。
• 集装箱航运：上海集装箱运价指数环比下跌0.8%，欧线运价周环比反弹0.3%，跨太平洋运价环比小幅下降0.4%。
• 干散货市场：BDI同比上涨11.6%至2,307点，各类船舶运价均上涨，预计疫情缓解后铁矿石出运量将保持稳健。
• 投资启示：港股集运公司股价平均下跌4.9%，公司上调一般费率，或为测试需求弹性的良机。

交银国际最新研究报告

• 快手：首予“买入”评级，看好其变现潜力。
• 京东方精电：首予“买入”评级，看好其车载显示业务。
• 中国宏观观察：分析2022年投资展望及政策影响。
• 中国市场策略：多次发布，分析市场趋势及行业表现。
• 宁德时代：分析其在全球动力和储能电池市场中的地位。
• 比亚迪股份：1季度盈利强劲，新能源汽车全力以赴。
• 保险行业：个人养老金制度建立，养老第三支柱为资管行业带来机遇。
• 其他公司分析：包括安踏、腾讯、阿里巴巴、京东等，分析其业务表现及未来前景。

恒生指数成份股表现

• 长和实业：收盘价55.85，下跌2.45%，市值214,159百万港元。
• 中电控股：收盘价77.65，上涨1.84%，市值196,179百万港元。
• 中华煤气：收盘价8.86，下跌1.45%，市值165,327百万港元。
• 汇丰控股：收盘价51.65，下跌4.26%，市值1,039,844百万港元。
• 其他公司：包括恒生银行、新鸿基、吉利汽车等，多数出现下跌，部分表现稳定。

国企指数成份股表现

• 吉利汽车：收盘价10.80，下跌11.18%，市值108,225百万港元。
• 中信股份：收盘价8.11，下跌5.81%，市值235,922百万港元。
• 华润啤酒：收盘价42.30，下跌8.14%，市值137,229百万港元。
• 中石化：收盘价3.86，下跌2.53%，市值98,482百万港元。
• 其他公司：包括中国海外、腾讯、中国平安等，多数出现下跌，部分表现稳定。

评级定义

• 个股评级：买入、中性、沽出、无评级。
• 行业评级：领先、同步、落后。

分析员披露

• 个人声明：研究报告观点反映个人对证券的看法，与薪酬无关。
• 交易披露：分析员未在报告发布前30天内买卖相关证券。
• 职务披露：分析员及其联系人未在覆盖公司担任高级职位。
• 财务利益披露：除一位分析师持有世茂房地产股份外，无其他财务利益。

商务关系披露

• 交银国际证券：提供研究报告，但未详细列出具体商务关系。