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铁矿石期货周报总结（2021年4月9日）

核心内容概述

本周铁矿石期现货价格延续区间整理，市场整体波动较小。期货I2109合约价格在周初受钢价走高及澳洲铁矿石发运总量回落支撑，一度上探至1003元/吨，但后半周回落至1000-960元/吨区间。现货方面，青岛港62%PB粉矿价格为1240元/干吨，周环比上涨12元/干吨。基差方面，9日基差为261元/吨，周环比上涨12元/吨，显示期货贴水现货较深，对矿价下行形成一定限制。

主要观点与分析

1. 多空因素分析

2. 市场动态

• 期现货价格走势：本周铁矿石期现货价格延续区间整理，期货价格弱于现货。
• 高炉开工率：4月9日，Mysteel调研247家钢厂高炉开工率为77.86%，环比增加0.39%，同比去年下降7.42%。
• 库存与日耗：全国45个港口铁矿石库存为13098.82万吨，环比下降34.08%；烧结粉总日耗为54.49万吨，库存消费比为33.07，进口矿平均可用天数为29天。
• 发运量：本期澳大利亚、巴西铁矿石发运总量为2404.1万吨，环比减少403.5万吨。
• 海运指数：4月1日BDI指数为2072，周环比下跌106点，跌幅为4.8%。
• 矿山产能利用率：截止3月26日，全国126座矿山样本产能利用率为65.85%，环比下降1.08%；库存为130.75万吨，环比增加19.5万吨。

3. 技术面分析

• I2109合约：价格区间整理，日线MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴附近，红柱平稳；BOLL指标显示上轨与下轨开口缩小。
• 操作建议：短线可考虑在1020-960元/吨区间高抛低买，止损15元/吨。

4. 跨期与套利分析

• 跨期价差：I2109合约走势强于I2201合约，9日价差为81元/吨，周环比上涨6.5元/吨。
• 螺矿比：RB2110合约走势弱于I2109合约，9日螺矿比值为5.17，周环比下降0.05。

关键信息汇总

• 价格表现：

  • I2109合约收盘价：979元/吨（4月2日和4月9日）
  • 青岛港62%PB粉矿价格：1240元/干吨（周环比+12元/干吨）
  • 基差：261元/吨（周环比+12元/吨）

• 持仓变化：

  • I2109合约总持仓：476528手（4月9日），较4月2日增加67420手
  • 前20名净持仓：24656手（4月9日），较4月2日减少4585手

• 供需关系：

  • 钢厂采购谨慎，按需采购
  • 环保政策加压，钢厂高炉开工率低于去年同期
  • 港口库存由低位逐步回升，供应环境相对宽松

• 市场情绪：

  • 贸易商挺价意愿较强
  • 期货贴水现货较深，下行空间受限

• 技术面策略：

  • 短线操作建议：1020-960元/吨区间高抛低买
  • 止损：15元/吨

总结

本周铁矿石市场呈现震荡整理格局，期现货价格均未出现明显突破。市场受钢价坚挺及澳洲发运量减少支撑，但钢厂采购谨慎、环保政策趋严等因素抑制了价格进一步上涨。技术面上，I2109合约处于区间震荡，操作上建议短线高抛低买。整体来看，铁矿石价格或将继续维持区间整理态势。