2016年-数据局_KPMG_从财务角度看融资租赁企业的重点关注领域_12页_824kb

融资租赁企业财务重点关注领域分析总结

核心内容

本文从财务报表角度出发，分析了融资租赁企业在2015年末面临的主要财务问题，并提出了相关建议。文章选取了24家已公开披露2015年度经审计财务报表的租赁企业作为样本，涵盖金租公司10家和非金租公司14家，总资产合计约13,827亿元，占2015年末融资租赁全行业合同余额的31%。

主要观点

1. 资产质量压力加大

• 不良率上升：2015年末，金租公司加权平均不良率为1.07%，非金租公司为0.87%，均较2014年有所上升。
• 准备金计提：金租公司准备金计提比率（2.63%）显著高于非金租公司（1.65%），主要原因是监管要求和税收政策差异。
• 计提方法：多数租赁公司采用个别计提和组合计提相结合的方式，但尚未广泛应用统计模型。
• 新准则影响：IFRS 9和《企业会计准则第22号》修订版将影响融资租赁资产减值的测算方法，企业需提前准备。

2. 外币资产负债缺口扩大

• 外币负债：2015年末，10家租赁公司外币负债总规模折合人民币约1,791亿元，主要为美元银行借款。
• 外币资产不足：外币资产规模远小于负债规模，造成净负债敞口约930亿元。
• 汇率风险：美元汇率持续走强，增加企业外币负债成本，需建立外汇风险对冲机制。
• 融资渠道限制：国内资产支持票据市场尚未开放美元币种，飞机租赁未被纳入基础资产范围，限制了融资方式的多样性。

3. 服务费收入占比逐步提高

• 服务费重要性：服务费收入已成为租赁企业的重要收入来源，2015年末金租公司平均占比20%，非金租公司平均占比21%。
• 收入确认复杂性：服务费收入的确认需根据其性质判断是否属于融资租赁合同实际利率的组成部分，或是否属于提供劳务收入。
• 收费模式多样性：服务费可能在租赁合同中约定，或通过独立合同收取，收费模式包括一次性或分期。
• 建议：企业应评估服务费收入的实质，制定内部政策，保存支持性文件，规范收入确认。

关键信息

• 行业规模：2015年末，融资租赁全行业合同余额约44,400亿元，同比增长38.8%。
• 监管数据：金租公司资产总额达1.63万亿元，非金租公司数量远多于金租公司。
• 政策影响：新会计准则（IFRS 9和《企业会计准则第22号》）将对融资租赁资产减值测算产生重要影响。
• 未来趋势：融资租赁行业渗透率偏低，未来增长空间较大，但融资渠道仍是关键制约因素。

建议

1. 优化准备金测算方法：积累历史违约数据，探索统计模型的应用。
2. 建立健全外汇风险对冲机制：丰富融资渠道和套期保值手段，应对汇率波动。
3. 规范服务费收入确认：根据服务实质和合同条款，制定合理的收入确认政策。

样本公司名单

金租公司（10家）：

• 国银金融租赁股份有限公司
• 交银金融租赁有限责任公司
• 兴业金融租赁有限责任公司
• 招银金融租赁有限公司
• 华融金融租赁股份有限公司
• 信达金融租赁有限公司
• 光大金融租赁股份有限公司
• 江苏金融租赁股份有限公司
• 皖江金融租赁股份有限公司
• 河北省金融租赁有限公司

非金租公司/企业集团（14家）：

• 远东宏信有限公司
• 渤海金控投资股份有限公司
• 平安国际融资租赁有限公司
• 中航国际租赁有限公司
• 中国外贸金融租赁有限公司
• 海通恒信国际租赁有限公司
• 中国环球租赁有限公司
• 中建投租赁有限责任公司
• 大唐融资租赁有限公司
• 广州越秀融资租赁有限公司
• 仲利国际租赁有限公司
• 中飞租融资租赁有限公司
• 国泰租赁有限公司
• 中国康富国际租赁股份有限公司

结语

融资租赁行业虽发展迅速，但仍面临资产质量、外汇风险和收入确认等多方面挑战。企业需关注财务政策的优化和合规性，以提升核心竞争力并迎接未来市场的发展机遇。