证券期货稽查执法投资者保护评价报告（2022）_44页_1mb

中国资本市场投资者保护状况蓝皮书（2022）总结

核心内容

本报告《证券期货稽查执法投资者保护评价报告(2022)》由中国证券投资者保护基金有限责任公司编制，旨在全面评估2021年度中国证券期货市场稽查执法在投资者保护方面的成效与问题，并提出政策建议。报告涵盖稽查执法工作机制建设、案件办理、行政处罚、与外部门协作及投资者满意度调查等多个方面。

主要观点

• 稽查执法效率提升：2021年稽查案件办理效率有所提高，被调查投资者对稽查执法的总体满意度保持平稳。
• 行政处罚力度加强：行政处罚数量较上年度有所上升，但罚没金额有所下降，市场禁入人数创历史新高。
• 信息公开满意度高：被调查投资者对稽查执法与行政处罚信息公开的满意度维持在较高水平。
• 制度建设满意度最高：被调查投资者对稽查执法制度建设的满意度最高，反映出制度完善对投资者保护的重要性。
• 跨境执法合作加强：证监会与香港证监会等境外监管机构加强执法协作，推动跨境证券违法活动的打击。

关键信息

一、稽查执法工作机制建设情况

• 落实新《证券法》行政责任，从严查办财务造假等恶性违法行为。
• 推进《打击证券违法活动意见》任务要求，强化执法协作，提升稽查执法效能。
• 完善执法处罚体制机制，规范调查取证行为，提升执法规范化水平。
• 推进执法科技化建设，加强案件管理与数据分析，提升办案质效。
• 加强执法宣传，传递“零容忍”信号，提升市场诚信度。

二、稽查工作情况

• 案件办理总体情况：全年承办案件609起，案件数量连续三年下降；新增立案273件，办结282件，向公安机关移送案件177起，同比增长53%。
• 专项执法情况：稽查执法部门联合公安、司法等单位开展专项执法行动，重点打击财务造假、资金占用、内幕交易和操纵市场等行为。
• 类型化案件：虚假陈述、内幕交易、操纵市场等传统类型案件仍占主导地位，但数量呈现波动下降趋势。

三、行政处罚情况

• 整体情况：全年公开行政处罚决定343件，罚没金额39.59亿元，市场禁入人数108人。
• 处罚委情况：作出行政处罚决定111件，涉及51家公司或机构和296名个人，罚没金额34亿元，同比下降31.48%。
• 派出机构情况：作出行政处罚决定232件，涉及92家公司或机构和556名个人，罚没金额5.59亿元，较2020年上升109.36%。

四、稽查执法与外部门协作情况

• 协调工作小组：牵头成立打击资本市场违法活动协调工作小组，强化跨部门执法协作。
• 行刑协作机制：完善行刑衔接，强化执法合力，提升案件办理效率。
• 债券市场统一执法：联合人民银行、发改委等单位打击债券市场违法违规行为。
• 诚信制度建设：升级诚信档案数据库，推动失信信息共享与约束机制。
• 跨境执法协作：加强与香港证监会合作，推动跨境证券违法案件的联合查处。

五、投资者保护评价结论

• 满意度稳定：被调查投资者对稽查执法的总体满意度保持稳定，有73.91%表示满意。
• 处罚透明度高：行政处罚信息公开满意度维持较高水平，但略有下降。
• 制度建设满意度最高：被调查投资者对稽查执法制度建设的满意度最高，为72.6%。
• 处罚力度满意度最低：对处罚力度的满意度最低，为64.2%。

政策建议

• 提升稽查执法震慑力：进一步落实新《证券法》，提高违法违规成本，强化稽查执法与刑事司法的衔接。
• 强化立体式追责：严格区分责任主体，防止上市公司及投资者受到二次伤害。
• 深化跨境监管合作：加强与境外监管机构的协作，解决跨境执法中的管辖权冲突。
• 加强执法宣传：推动形成良好的资本市场生态，增强市场参与者的合规意识。

附录：2021年典型违法案例

1. 宜华生活信息披露违法违规案：累计虚增收入71亿元，虚增利润28亿元。
2. 广州浪奇信息披露违法违规案：累计虚增收入129亿元，虚增资产20亿元。
3. 年富供应链、宁波东力信息披露违法违规案：累计虚增收入35亿元，虚增利润4亿元。
4. 龙力生物信息披露违法违规案：累计虚增资产5亿元，虚减负债17亿余元。
5. 亚太药业信息披露违法违规案：累计虚增收入4亿余元，虚增利润近2亿元。
6. 蓝山科技欺诈发行及相关中介机构未勤勉尽责案：虚增收入8亿余元，虚增研发支出2亿余元。
7. 科迪乳业信息披露违法违规案：累计资金占用达68亿元，违规担保5亿元。
8. 正中珠江未勤勉尽责案：未严格执行审计程序，出具虚假审计报告。
9. 瑞华所未勤勉尽责案：多次被处罚，合计罚没1600余万元。
10. 海通证券未勤勉尽责案：未履行持续督导义务，导致报告存在虚假记载。
11. 华晨集团债券信息披露违法违规案：虚增净利润近26亿元，骗取债券发行资格。
12. 永煤控股债券信息披露违法违规案：虚增货币资金861亿元，损害债券持有人利益。
13. 胜通集团债券信息披露违法违规案：累计虚增收入615亿元，虚增利润119亿元。
14. 陈某等人操纵中昌数据股票价格案：非法获利1147万元，严重破坏市场公平。
15. 李某等人操纵“金逸影视”股票价格案：非法获利1亿余元，35人被追究刑事责任。
16. 黄某等人操纵“纤维板1910合约”价格案：非法获利231万元，警示期货从业人员不得滥用信息优势。
17. 中程租赁内幕交易*ST新海股票案：非法获利6797万元，规避投资损失。
18. 杨某等人内幕交易鲁商置业股票案：10人被行政处罚，反映内幕交易行为的普遍性。
19. 广州基岩违法违规案：违规实施虚增资产、挪用基金财产等行为。
20. 朱某拒绝、阻碍调查案：被罚款20万元，警示当事人应依法配合调查。

评价框架

• 评价维度：包括稽查执法工作机制建设、工作成效、与外部门协作、社会满意度等。
• 评价方法：采用主观与客观评价结合，定性与定量评价结合的方式，确保评价结果的全面性和客观性。

总结

本报告全面反映了2021年中国资本市场稽查执法的现状与成效，强调制度建设、执法效率、处罚力度及透明度的重要性，并提出了进一步提升稽查执法效能、加强跨境合作、强化宣传等政策建议，以更好地保护投资者权益，维护市场公平与秩序。